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[布告]09美丰CP01「D000731」募集仿单

文章出处: 人气: 2 发表时间:2021-07-17 01:38

[通告]09美丰CP01「D000731」召募仿单- CFi.CN 中财网光阴:2009年10月15日 18:01:14 中财网案案,登记不代表生意商协会对本期短期融资券的投资价格作出任何评价价,也不代表对本期短期融资券的投资危险作出任何判定。投资者购买本公司本期短期融资券券,应该大意浏览本召募仿单及有关的信息披露文件件,对信息披露的真实性、准确性和完整性进行孑立分析析,并假记载、误导性陈说或重大遗漏漏,并对其真实性、准确性、完整性承第一章释义........................................... 5第二章危险提醒及说明................................... 7一、与本期短期融资券联系的投资危险.......................................................................................... 7二、与公司联系的危险...................................................................................................................... 7第三章发行条款........................................ 11一、要紧发行条款............................................................................................................................ 11二、簿记建档安插............................................................................................................................ 12四、缴款和结算安插........................................................................................................................ 13五、存案托管安插............................................................................................................................ 14六、上市流通安插............................................................................................................................ 14第四章召募资金运用.................................... 15一、召募资金要紧用途.................................................................................................................... 15第五章公司基本情况.................................... 16一、公司基本情况............................................................................................................................ 16二、公司历史沿革及历次股本变化情况........................................................................................ 16三、公司控股股东和实际掌握人情况............................................................................................ 18四、公司紧要权益投资及里面机构设置情况................................................................................ 20五、公司董事、监事及高等管理人员情况.................................................................................... 26六、公司业务景况............................................................................................................................ 30七、公司住址行业景况.................................................................................................................... 37八、公司所处行业名望及竞争优势................................................................................................ 42第六章公司要紧财务景况................................ 45一、公司2006 年至2009 年上半年要紧会计数据........................................................................ 45二、公司要紧财务指标 ............................................................................................ 57三、归并报表家当组织分析............................................................................................................ 58四、归并报表负债组织分析............................................................................................................ 61五、归并报表红利本事分析............................................................................................................ 62六、归并报表现金流量景况分析.................................................................................................... 63七、公司偿债本事分析.................................................................................................................... 64八、家当运营效率分析.................................................................................................................... 65九、尿素行业上市公司财务指标比力分析.................................................................................... 65十、公司有息债务情况.................................................................................................................... 66十一、公司截至2008 年末关联方关联及生意情况...................................................................... 68十四、其他重大事项说明................................................................................................................ 71十五、公司所有权受到限制的家当情况........................................................................................ 71十六、金融家当平允价格变化情况................................................................................................ 71十七、期货、衍生用具及组织理财产品投资情况........................................................................ 71第七章公司的资信景况.................................. 72一、对公司主体的评级报告摘要.................................................................................................... 72二、对本期短期融资券的评级报告摘要........................................................................................ 73三、跟踪评级有关安插.................................................................................................................... 73四、公司其他资信情况.................................................................................................................... 74第八章税项............................................ 76第九章公司信息披露劳动安插............................ 77一、定期信息披露职守.................................................................................................................... 77二、重大事项披露职守.................................................................................................................... 77第十章违约责任及投资者保护机制........................ 78二、投资者保护机制........................................................................................................................ 78第十一章本次短期融资券发行的有关机构.................. 82第十二章备查文件...................................... 85““““四川美丰丰////本公司司////公司司”””” 指四川美丰化工股份有限公司。

““““短期融资券券”””” 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市““““本期短期融资券券”””” 指期限为365 天的“四川美丰化工股份有限公司““““召募仿单书”””” 指本公司为本期短期融资券的刊行而依据有关““““刊行告示告”””” 指本公司为本期短期融资券的刊行而依据有关““““刊行文件件”””” 指在本期刊行流程中必须的文件、资料或其他资““““簿记打点众人”””” 指负责实际簿记建档操作者,即招商银行股份有““““簿记建档档”””” 指主承销商动作簿记打点人记录投资者认购短““““承销团团”””” 指由主承销商依据「四川美丰化工股份有限公司““““承销协议议”””” 指公司与主承销商订立的「四川美丰化工股份有““““承销团协议议”””” 指主承销商与承销团其他成员为本次刊行订立““““余额包销销”””” 指本期短期融资券的主承销商依据「四川美丰化““““焦点结算公司司”””” 指焦点国债备案结算有限责任公司。

““““法定节假日日”””” 指中华人民共和国的法定及当局指定节假日或““““工作日日”””” 指北京市的商业银行的对公营业日(不包孕法定““““合成氨氨”””” 指由氮和氢在高温高压和催化剂存在下直接合““““尿素素”””” 指议决氨与二氧化碳反应生产的高浓度氮肥。

““““复合肥肥”””” 指氮、磷、钾三种养分中,至少有两种养分表明““““CO2 气提法法”””” 指一种生产尿素的办法,用二氧化碳在合成压力““““CCR 法法”””” 指以天然气为原料,采用间歇催化转化制取合成““““2030 工程程”””” 指年产20 万吨合成氨装置,配套年产30 万吨尿投资者在评价和购买本期短期融资券时,应特别认真地考虑下述各项危害因宏观经济情况的变动以及国度经济战略的调整都会引起墟市利率程度的变动。利率动摇的没关系性对存续期内的短期融资券的代价及对投资者投本钱期短期本期短期融资券将在银行间债券墟市上进行商业畅达,在让渡时存在势必的商业流动性危害,本公司无法确保本期短期融资券会在银行间债券墟市上有活跃在本期短期融资券的存续时期,如果因为不能掌握的墟市及情况变动,公司不能从预期的还款来历中得到足够资金,将没关系陶染本期短期融资券依时足额兑因为公司近年来收购兼并了兰州远东、贵州美丰等企业,对外融资规模较大,导致公司工业流动性贬低,公司2006 岁尾至2009 年半岁尾的流动比率比速动率差别为1.00 和0.78、0.68 和0.61、0.80 和0.59、0.73 和0.58。工业流动公司近三年经由过程对外并购的兑现外延式蔓延,差别出资5,525.34 万元、29,507.59 万元、25,114.50 万元收购了兰州远东化肥有限责任公司、贵州美丰化工有限责任公司、甘肃刘化集团有限责任公司股权。2006 至2008 年投资营谋现金净流出差别为36,503.56 万元、22,747.29 万元和24,706.58 万元。异日如公司起色新的并购行为或添加复合肥等新项目投入,多量本钱付出将添加企业筹天下化肥企业在国度战略支撑下发展麻利。据氮肥工业协会统计,2009 年上半年有近200 万吨的尿素新产能投产,全年新增产能约430 万吨。2009 年国内尿素产能将抵达4,900 万至5,100 万吨,总需求量为4,500 万至4,600 万吨,行业产能过剩导致国内化肥墟市的猛烈竞争。国内化肥生产企业较多,但大多数企业规模过小。2008 年氮肥生产企业505 家,合成氨生产企业522 个,尿素生产企业190 个,合成氨产量超越18 万吨的企业有80 家,其合成氨产量占总量的51.19%;尿素产量超越30 万吨的企业57 家,其尿素产量占总产量的60.6%,平均单厂产量53.1 万吨。此中,尿素产能抵达百万吨级的集团公司有14 家。发行人为国度扶持的核心大型化肥生产企业,受益于行业落后产能裁汰的战略,但2009 年1 月24 日,国度发展和改革委员会协同财政部颁发了「关于改革化肥价格造成机制的知照」,知照表示,经国务院核准,2008 年7 月,我国尿素价格抵达峰值,长三角尿素价格为2,500元/吨。进入2008 年下半年,我国尿素价格大幅下跌,至2009 年1 月末,长三角尿素价格为1,680 元/吨,跌幅抵达32.8%。2009 年尿素价格再现旺季不旺的现象。2009 年6 月,长三角尿素价格为1,750 元/吨旁边。

2008 年下半年,气头企业每出产一吨尿素本钱约1,200-1,400 元,而煤头企业为1,700-1,800 元。化肥价格长期低位运行将对公司盈余本领变成晦气影电是发行人出产用的首要能源,约占产物创作发明本钱20%。虽然如今电力供给充裕,但随着出产的生长,可以面临电力供给不够的危害和电力价格放开后生天然气、煤是发行人产物的最紧要质料,约占产物创作发明本钱50%。由于我国天然气产量处于供不应求排场,工业用度量一直受到掌管,如今公司存在必然的天然气供给不够的问题,这也是气头尿素出产企业协同面临的问题。国家正在制定天然气诈欺政策,天然气价格有上调的可以。别的,2008 年煤炭价格过高,出产本钱上涨,变成贵州美丰、兰州远东采取限产程序。如另日天然气筹划内供给照旧不够甚至完全兑现市场化、煤炭价格持续保持高位,将导致公司出产本钱发行人产物结构较为单一,对农业的依赖性很大。只要市场或出产爆发不正常转变,或农业增长速度放慢或滑坡,均会对本公司的经济效益变成直接感导。

发行人告竣对兰州远东和贵州美丰的收购后,投入了大量人力物力对其进行整合,议定技术改造、派驻管理人员等式样节能降耗,提高控股子公司的筹办业绩。因为兰州远东和贵州美丰均为煤头企业,煤炭价格上涨造成出产成本居高不下,技改工程仍在逐步进行中,2009 年上半年上述两公司分别吃亏480.93 万元和3,541.46 万元。他日如发行人对控股子公司的整合无明确成绩,将对发行人化肥出产流程中爆发的“三废”对境况有一定影响。跟着我国当局对境况质量劳动的日益崇尚,可以加大境况保护的力度,由此加大公司在办理“三废”方化肥财产是国家大力搀扶的财产,国家一直对能源、原材料提供选择相对优惠的战略。2009 年5 月18 日,国家全文宣布了「石化物业调整和振兴经营」,化肥行业振兴是主要内容。依据“5.12”汶川地震灾后国家出台的「国务院关于支撑汶川地震灾后重建战略措施的意见」、「四川省人民当局关于支撑汶川地震灾后收复重建战略措施的意见」、「国家汶川地震灾后收复重建总体经营」等一系列公司在财政战略、税收战略、金融战略方面享受优惠,有利于公司灾后重建和持久稳固滋长。若他日上述联系战略出现调整,将直接影响公司的盈利水平。

依据国家税务总局「国税发47 号」「关于落实西部大斥地有关税收战略具体实施看法的通知」及四川省地方税务局「川地税发66 号」「关于西部大斥地企业所得税优惠战略审批管理有关问题的通知」章程,发行人2008依据贵州省地方税务局「黔地税直字62 号」「关于对贵州化肥厂有限责任公司减按15%税率征收企业所得税的批复」,该公司2003 年至2010 年按依据南宁市江南区国家税务局「南江国税函12 号」「关于广西美丰农资成长有限公司免征企业所得税问题的函」,该公司免缴2007 年至2009 年的今年6 月,财政部对化肥出口战略作出调整。自2009 年7 月1 日起,勾销部门化肥及化肥原料的非常出口关税,对合成氨统一征收10%的出口暂定关税。

调动尿素征收出口关税的淡、旺季时段,将淡季出口税率适用光阴伸长一个月。

淡季期限的延长和关税税率的着落有助于氮肥的出口,减轻国内过剩压力。

1、短期融资券名称:四川美丰化工股份有限公司2009 年度第一期短期融资3、短期融资券地势:本期短期融资券选拔实名制记账式,统一在中枢国债4、发行人待偿还债务融资东西余额:截至本召募说明书签定之日为止,发5、发行人短券融资券登记金额:人民币伍亿元。

6、本期发行额:人民币叁亿元。

10、刊行利率:刊行利率通过簿记建档、荟萃配售式样终极确定。

11、刊行方向:银行间阛阓的机构投资者。

12、承销式样:布局承销团,主承销商以余额包销的式样承销本期短期融资13、刊行式样:本期短期融资券由主承销商布局承销团,议定簿记建档、集14、簿记建档年华:2009 年10 月20 日9:00—11:00。

18、起息日:本期短期融资券自2009 年10 月21 日开始计息。

21、兑付日:2010 年10 月21 日(如遇法定节假日,则顺延至其后的一个23、信誉评级机构及评级结果:配合资信评估有限公司给以发行人的主体信25、本期短期融资券的托管人:核心国债挂号结算有限责任公司。

本期短期融资券选择面值发行,发行利率经由过程簿记建档、荟萃配售方式最终1、本期短期融资券由主承销商构造承销团,经由过程簿记建档、荟萃配售的方式在银行间商场公然发行。簿记建档仅接纳承销团成员提交的「四川美丰化工股份有限公司2009 年度第一期短期融资券申购要约」,2、本期短期融资券的簿记管理人造招商银行股份有限公司,申购时间为2009年10 月20 日9:00—11:00。承销团成员必须在上述规章的时间内向簿记管理人提交加盖公章的书面「申购要约」,在规章时间以外所作的任何形式认购允诺均视为无效,承销团成员的申购时间以「申购要约」传真至簿记管理人处的时间为准。传真专线:0755-83195142、0755-83195125。

3、本次招标每一个标位最大申购数目为本期短期融资券发行总量的100%,最低申购数目为500 万元,申购数目必需为100 万元的整数倍且不及低于500 万4、每一个承销团成员在申购期间内没关系且仅没关系向簿记打点人提出1 份「申购要约」,「申购要约」一经抵达簿记打点人处,即不得修改和撤回。

5、簿记打点人服从簿记建档结果,确定本期短期融资券的配售方案。

假若簿记建档的终极结果显示,本期短期融资券的灵验申购总金额不超越本期短期融资券的发行范畴,则合座灵验申购将获得100%的配售,配售后的糟粕7、簿记打点人将在2009 年10 月20 日以传真体式格局下达「四川美丰化工股份有限公司2009 年度第一期短期融资券配售确认及缴款通知书」,书面通知每个承销团成员的获配面额和需缴纳的认购款金额、付8、承销团成员应依据「缴款通知书」的要求,守时足额将认购款项划至簿本期短期融资券的承销体式格局为主承销商余额包销。短期融资券的主承销商为招商银行股份有限公司,承销团成员包括本募集说明书第十一章所列示的一共承分销体式格局:承销团成员在本期短期融资券分销期内将所承销的短期融资券进行分销,所分销的短期融资券按重点结算公司的干系章程办理托管。

分销价钱:承销团成员与分销目标协商确定本期短期融资券的分销价钱。

1、2009 年10 月15 日议定中国钱银网、中国债券信息网网站发布「募集说2、2009 年10 月20 日9:00 至11:00 为簿记建档年华,领受承销团成员的3、2009 年10 月20 日16:00 发轫,由簿记打点人向承销团成员传真「缴款4、2009 年10 月21 日11:00 前承销团成员将承销款划至主承销商指定的开付出体例行号:3085840000135、2009 年10 月21 日发行人向重点结算公司供应本期短期融资券发行款到账确认书。如承销商不及定期足额缴款,遵照中国银行间阛阓交易商协会的有关6、2009 年10 月21 日为本期短期融资券债权债务登记日;

7、2009 年10 月22 日在中原钱银网、中原债券信息网网站布告本期短期融8、2009 年10 月22 日本期短期融资券初步在银行间市场流通让渡;

9、主承销商在将直接从刊行人刊行当期短期融资券现实收到的承销款中扣除承销手续费。主承销商遵从承销团相交的商定,向承销团其他成员支出手续费。

短期融资券的挂号托管劳动由承销团成员遵守核心结算公司的干系规章,为其投资者治理。承销团成员应在缴款日11:00 前,向主承销商发出「四川美丰化工股份有限公司2009 年度第一期短期融资券挂号托管核心结算公司为短期融资券的法定债权挂号人,在刊行闭幕后负责对短期融资券进行债权管理、权力监护和代理兑付,并负责向投资人供给有关新闻任职。

认购短期融资券的金融机构投资者应在重心结算公司开立甲类或乙类托管账户,或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立丙类托管账户;其他机构投资者可通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人在重心结算公司开本次招标每一个标位最大申购数目为本期短期融资券发行总量的100%,最低申购数目为500 万元,申购数目必需为100 万元的整数倍且不克低于500 万元。

本期短期融资券对天下银行间债券市场的机构投资人发行,只在天下银行间本期短期融资券在债权债务登记日次一工作日即可在天下银行间债券市场公司本次发行短期融资券募集资金的紧要用途为添补公司流动资金,清偿部分短期借款,优化融资构造,贬低融资本钱,补充公司竞争力。整个用途如下:1、添补流动资金:2009 年公司紧要生产资料天然气、煤炭价格上涨预期较强,以及公司将加大化肥淡储力度,预计公司流动资金缺口为1 亿元。公司拟筹划应用本次募集资金中的1 亿元用于添补公司生产经营活动中所需流动资金,借2、截至2009 年8 月末,本公司短期借款余额为5.05 亿元,公司拟筹划使公司允诺本次发行的短期融资券存续时期内,调换募集资金用途前将实时披英文名称:SICHUAN MEIFENG CHEMICAL INDUSTRY CO.,LTD.发行人是1993 年经四川省经济体制改造委员会川体改「1993」200 号文核准,由射洪县氮肥厂改制,协同四川省什邡化肥总厂、四川省第一建筑工业工程公司、☆中江县农资公司、三台县农资公司共同倡导,以定向募集格式设立的股份有限公司。公司于1994 年3 月3 日在四川省射洪县立案建立,立案资本5,223.40 万元。

在改制过程中,射洪县氮肥厂以评估后的经营性净资产按1:1 的比例折成4003.8 万国家股,由射洪县国有资产管理局持有。1996 年7 月,为了进行现代企业轨制试点,经四川省经贸委川经贸企62 号文照准,以发行人为中枢组建了四川美丰有限责任公司。1996 年10 月,经射洪县人民政府射府函60 号文件照准,原射洪国资局持有的发行人4,003.8 万国家股改1997 年5 月30 日,经中国证券监督管理委员会照准,公开发行社会公众股2002 年7 月13 日,发行人原控股股东四川美丰有限责任公司不同与成都华川火油天然气勘察开发总公司及绵阳市天晨投资有限责任公司缔结「股份让与协议书」,将持有国家股11617.88 万股中的4503.347 万股让与给成都华川火油天然气勘察开发总公司,2743.791 万股让与给绵阳市天晨投资有限责任公司。2002 年10 月22 日,国家股让与过户手续完成后,发行人总股本仍为24566.57 万股,其中成都华川火油天然气勘察开发总公司持有4503.34 万股,占总股本的18.33%,股份性子为国有法人股;四川美丰有限责任公司持有国家股4370.742 万股,占总股本的17.79%;绵阳市天晨投资有限责任公司持有2743.791 万股,占总股本的11.17%,股份性子为法人股。

2006 年4 月14 日,经公司第二十三次「权且」股东大会表决结交,根据表决议决的「关于公司国家股让与的议案」、「关于修削公司章程的议案」,四川美丰「集团」有限责任公司拟将持有本公司国家股43,707,420 股中的24,566,570 股让与给新宏远创投资有限公司。该股权让与胜利后,美丰集团持有19,141,150 股,为本公司第四大股东。新宏远创持有24,566,570 股,为本2007 年1 月29 日,公司第二十八次股东大会暨联系股东大会以投票表决的格式议决「关于用本钱公积金向流通股股东定向转增股本进行股权分置改造的议案」即:以流通股股本10,111.29 万股为基数,以本钱公积金向方案执行股权登记日在册的举座流通股股东转增6,673.43 万股,流通股股东每10 股约获6.60 股的转增股份。2007 年3 月23 日公司执行股权分置改造方案,公司总股本由素来24,566.57 万股增加至31,240 万股。

2008 年2 月29 日,经本公司2007 年度股东大会审议准许,以现有总股本为基数,每10 股用资本公积金转增股本6 股,共转增18,744 万股;

本次转增完毕后,本公司总股本将由31,240 万股增至49,984 万股。

一、有限售前提股份22,336,896 4.47% 90,978,614 18.20%2222、国有法人持股22,069,552 4.42% 47,061,552 9.42%3333、境内凡是法人持股0 0 23,704,336 4.74%4444、境外法人持股0 0 14,314,512 2.86%5555、高管股份267,344 0.05% 264,854 0.05%二、无限售前提股份477,503,104 95.53% 408,861,386 81.80%1111、人民币普通股477,503,104 95.53% 408,861,386 81.80%三、股份总数499,840,000 100% 499,840,000 100%)))公司前十位股东名称及持股环境况)))成都华川石油爽气勘探开垦总公司72,053,552 14.42% 22,069,552四川天晨投资控股集团有限公司38,900,656 7.78% 0四川美丰丰)))有限责任公司30,625,360 6.13% 0交通银行行----易方达科讯股票型证券投资基金4,000,000 0.80% 0四川金星石油化工机械设备有限公司2,642,429 0.53% 0四川金星压缩机制造有限公司1,171,699 0.23% 0公司的控股股东为成都华川石油天然气勘探开垦总公司,实际控制人为国有经营范围:石油、天然气、盐业、地表及地层深部千般地质矿产的勘查、开垦、加工工程地质、水文地质勘察设计和施工,地球物理、地球化学等。

截至2008 年12 月31 日,成都华川火油天然气勘探斥地总公司总资产263,179.70 万元,净资产122,654.61 万元,2008 年度买卖收入220,436.59 万截至2009 年6 月30 日,成都华川火油天然气勘探斥地总公司持有的公司股经营范围:布局所属企业火油、天然气的勘探、开掘、储运、出售和综合利用;布局所属企业火油炼制;布局所属企业成品油的趸批和零售;

布局所属企业煤油化工及其他化工产品的生产、销售、积存、运送经营勾当;实业投资及投资打点;煤油石化工程的勘察设计、施工、建筑安装;煤油石化设备检修维修;机电设备创作发明;手艺及信息、替代能源产品的查究、开垦、行使、咨截至2008 年12 月31 日,中国煤油化工集团公司总家产104,484,906 万元,净家产48,113,328 万元,2008 年度买卖收入144,708,515 万元,净利润)))公司与控股股东在家产、人员、机构、财务等方面相互单独境遇公司在业务、人员、家产、机构、财务等方面单独于控股股东及其他关联方,具有单独无缺的业务和自主经营本事。公司高等打点人员均在本公司劳动并领取薪酬。公司具有单独的财会部门,树立了单独的会计核算系统和财务打点轨制。

公司可能零丁做出财政决策,拥有零丁的银行账户,依法零丁纳税。公司拥有零丁的出产系统、辅助出产系统和配套举措;拥有零丁的购买和发卖系统,家产无缺,权属明了。公司创立了健全的组织机构体例,办公机构整个与控股股东分开,)))发行人控股子公司及重要参股企业处境况::::1111、控股子公司处境况)))1111 四川美丰农资化工有限职守公司5,000 万元99.85% 99.85% 是2222 四川美丰化肥有限职守公司8,000 万元99% 99% 是3333 兰州远东化肥有限职守公司3,128 万元51% 51% 是4444 贵州美丰化工有限职守公司52,894 万元55.787% 55.787% 是5555 广西美丰农资生长有限公司200 万元100% 100% 是6666 贵州美丰农资生长有限公司300 万元100% 100% 是7777 德阳美源物流有限职守公司50 万元100% 100% 是8888 贵州鑫茂农资有限职守公司100 万元100% 100% 是9999 BC 公司 100 加元100% 100% 是10 四川建设网有限职守公司1,010 万元36.3% 36.3% 是注:广西美丰农资生长有限公司、贵州美丰农资生长有限公司、德阳美源物流有限职守公司、为四川美丰农资化工有限职守公司的子公司;贵州鑫茂农资有限职守职守公司为贵四川美丰农资主营业务为化肥、复合肥、农机、农具发卖。截至2008 年12月31 日,四川美丰农资总家产33,505.90 万元,所有者权利11,503.09 万元。

2008 年度,四川美丰农资实现营业收益253,775.05 万元,实现净利润4,604.91万元。截至2009 年6 月30 日,四川美丰农资农资总资产34,161.95 万元,所有者权益13,640.18 万元。2009 年上半年,四川美丰农资实现营业收益205,371.00美丰化肥主营业务为化肥出产与销售。截至2008 年12 月31 日,美丰化肥总资产9,056.12 万元,所有者权益9,031.48 万元。2008 年度,美丰化肥实现营业收益710 万元,实现净利润93.27 万元。截至2009 年6 月30 日,美丰化肥总资产9,087.12 万元,所有者权益9,072.65 万元。2009 年上半年,美丰化肥实现营业收益355.00 万元,实现净利润41.17 万元。

兰州远东主营业务为碳铵、尿素出产与发卖。截至2008 年12 月31 日,兰州远东总资产18,211.01 万元,所有者权柄4,770.30 万元。2008 年度,兰州远东兑现营业利润16,532.31 万元,兑现净利润17.03 万元。截至2009 年6 月30日,兰州远东总资产17,351.90 万元,所有者权柄4,289.37 万元。2009 年上半年,兰州远东兑现营业利润9,469.71 万元,兑现净利润-480.93 万元。

贵州美丰主买卖务为氮肥、合成复合肥的出产与销售。截至2008 年12 月31 日,贵州美丰总资产101,863.34 万元,所有者权力25,029.90万元。2008 年度,贵州美丰兑现买卖利润79,088.93 万元,兑现净利润-7,946.22万元。截至2009 年6 月30 日,贵州美丰总资产98,314.40 万元,所有者权力21,488.44 万元。2009 年上半年,贵州美丰兑现买卖利润19,642.74 万元,兑现广西美丰农资主买卖务为销售“美丰牌、南光牌”尿素。截至2008 年12 月31 日,广西美丰农资总资产5,500.17 万元,所有者权力664.94 万元。2008 年度,广西美丰农资兑现买卖利润11,777.57 万元,兑现净利润427.07 万元。截至2009 年6 月30 日,广西美丰农资总资产2,760.35 万元,所有者权力1,173.58万元。2009 年上半年,广西美丰农资兑现买卖利润16,982.10 万元,兑现净利贵州美丰农资主买卖务为销售化肥、复合肥。截至2008 年12 月31 日,贵州美丰农资总资产1,137.97 万元,所有者权力287.61 万元。2008 年度,贵州美丰农资兑现买卖利润3,309.90 万元,兑现净利润-12.39 万元。截至2009 年6月30 日,贵州美丰农资总资产394.69 万元,所有者权力256.3 万元。2009 年上半年,贵州美丰农资兑现买卖利润2,214.88 万元,兑现净利润-31.31 万元。

美源物流主营业务为途径广泛货物运输。截至2008 年12 月31 日,美源物流总资产743.74 万元,所有者权益425.43 万元。2008 年度,美源物流实现营业收益1,545.17 万元,实现净利润375.43 万元。截至2009 年6 月30 日,美源物流总资产441.75 万元,所有者权益429.43 万元。2009 年上半年,美源物流鑫茂农资主营业务为化肥出售。截至2008 年12 月31 日,鑫茂农资总资产667.68 万元,所有者权益179.86 万元。2008 年度,鑫茂农资实现营业收益11,856.05 万元,实现净利润62.72 万元。截至2009 年6 月30 日,鑫茂农资总资产214.72 万元,所有者权益183.27 万元。2009 年上半年,鑫茂农资实现营BC 公司主营业务为营业来往。截至2008 年12 月31 日,BC 公司总资产24.59 万元,所有者权益-29.06 万元。2008 年度,BC 公司实现营业收益233.53 万元,实现净利润-29.60 万元。截至2009 年06 月30 日,BC公司总资产24.59 万元,所有者权益-29.06 万元。

建设网主买卖务为计算机软硬件设计、生产、销售。截至2008 年12 月31日,建设网所有者权益978.90 万元。2008 年度,建设网实现买卖收益1,136.25万元,实现净利润138.13 万元。截至2009 年6 月30 日,建设网总资产1,466.73万元,所有者权益1,076.17 万元。2009 年上半年,建设网实现买卖收益880.91万元,实现净利润97.27 万元。公司是建设网的第一大股东和实际掌管人,建设2222、主要参股企业境况况)))1111 甘肃刘化有限责任公司53,020 万元45% 45% 否甘肃刘化主买卖务为化肥、化工原料及产品的生产与销售。截至2008 年12月31 日,甘肃刘化所有者权益67,347.38 万元。2008 年度,甘肃刘化实现买卖收益87,000.06 万元,实现净利润7,010.74 万元。截至2009 年6 月30 日,甘肃刘化总资产117,685.68,所有者权益70,934.34 万元。2009 年上半年,甘肃刘化实现买卖收益39,609.21 万元,实现净利润3,100.45 万元。

公司依据「公司法」、「证券法」以及中国证监会有关法律法规的要求,美满了股东大会、董事会、监事会、司理班子等法人治理布局,建立了现代企业制度,是一家运作规范的上市公司。截至2008 岁暮,公司董事会设董事8 人,此中单独董事3 人;监事会设监事8 人,此中职工监事3 人。公司奉行董事会携带下的总司理负责制,设高层管理人员11 人,包孕董事长1 人,副董事长1 人,总司理1 人,副总司理5 人,总会计师、总工程师和总经济师各1 人。

公司内设筹划财务部、证券部、出产技术部、安好质管部、投资滋长打点部、能源办公室等17 个职能部门。办公机构举座与控股股东分开,里面机构零丁,近年来,公司结合本身的实际环境,精彩“精美打点,侧重效能”,树立和完满各式打点制度,细化了职能部门,优化了业务流程,表率了工作措施,造成了“外部市场化,里面紧密化”的筹备打点机制。公司17 个职能部门重要负责对外公共事务与里面综合打点,是公司的指导要旨、打点要旨、收益要旨;公司办公室室::::1、综合协调;2、公函办理;3、档案打点;4、后勤服务。

党群工作部部::::1、传播贯彻党的方针政策;2、巩固本身建设;3、负责企业董事会办公室室::::1、谋划股东大会、董事会、监事会聚会等;2、信息收罗和筹划财务部部::::1、体系财务预决算;2、巩固公司资本和成本管理;3、服从人力资源部部::::1、贯彻执行国家工作法规、政策;2、建立并不断完善人力资源管理体系;3、人力资源管理与斥地,负责公司人力资源配置、薪酬、绩效、出产技艺部部::::1、体系出产、技艺、陈设等管理制度;2、考核分公司出产性、技艺性指标;3、查察监督各分公司的陈设大修、技艺改造项目;4、技艺互换。

安详质管部部::::1、系统安详、环保等管理制度;2、负责公司安详、环保、质量等信息采集、通报,提出安详、环保、质量赏罚倡议;3、布局、协和、查验法律顾问室室::::1、为公司经营及管理活动供应法律咨询偏见;2、受权治理法审计监察室室::::1、负责公司的物业、负债、损益及重大资金运作境况及经营活动审计;2、审计公司建设项目达成决算和工程预结算;3、负责里面审计或外投资发展管理部部::::1、负责公司中长期发展筹备;2、布局对公司投资项目进行可行性论证;3、系统投资预算、投资筹划及投资项目可行性汇报;4、负责公司对外长期投资项目的具体实施运作及其经营管理;5、控制参控股子公司的日物资购买部部::::1、负责全公司物资购买工作;2、采集各样商品物资信息。

传播信息部部::::1、公司计算机软、硬件陈设、举措的维护;2、计算机网络建设、维护和打点;3、企业信息化建设;4、里面信息收集、传达;外部行业角逐出卖部部::::1、负责公司仓储、发运打点工作;2、负责副产品的出卖工作。

依据今世企业轨制的要求,公司创办了股东大会、董事会、监事会、经理层等模范的法人处理结构。制定了股东大会、董事会、监事会议事法规及总经理处事法规,明确各自的职分范围、权利、职守以及处事措施,已创办起科学、模范的法人处理结构和今世企业轨制,进一步升迁了公司的策略打点和风险打点水公司董事会、监事会与高等打点人员严肃贯彻执行有关法律法规及「公司章程」、「股东大会议事法规」、「董事会议事法规」、「监事会议事法规」、「总经理处事法规」,并充分发挥独立董事监督职能。公司股东大会、董事会、监事会之间职分权限明确,股东大会为公司的权益机构;董事会根据其授权推行其决策职能,公司已创办独立董事轨制、董事会专门委员会轨制,确保董事会的高效运作和科学决策;监事会定期检查公司财务状况,维护公司及股东权益;高等打点人员分工明确,对公司常日经营起到了灵验的打点控制功效。公司创办了灵验的绩效评价,对公司高管人员进行考查,充分升高了打点层的积极性和创造性。

公司基本创建了斗劲健全的轨制管理体系,已全面推行轨制化的榜样管理,拟订了「资金管理业务流程」、「薪酬与考核管理业务流程」、「安详生产轨制」等包括财务管理、营销管理、生产管理、质量管理、工程项目管理等一系列的管理轨制,选择结构组织掌管想法、司帐系统掌管想法、预算掌管想法、财产保全掌管想法等,加强内部管理,榜样内部掌管,保证了公司的安详、榜样、高效运作。

公司在生意授权审批、职司区分、证据与记录掌握、资产保管以及单独考核方面,公司及控股子公司统一实施「企业会计准则」,创办了公司内部会计掌握制度,在购买、出产、销售、财务打点等各枢纽爆发的证据和记录进行灵验掌握,在资金打点方面,公司制定了「资金打点业务进程」、「告贷打点业务进程」、「召募资金打点业务进程」、「债券融资打点业务进程」和「股权筹资打点业务进程」,对公司资金运用、银行贷款及直接融资进行掌握。公司告贷筹划由筹划财务部编制,报公司总会计师、总经理按授权权限逐级审核后报董事会核准后,由总会计师构造筹划财务部等有关部门推行。公司发行债券或进行股权筹资,均由筹划财务部编制融资方案,经各有关部门讨论后报总会计师、总经理审核,经董在担保方面,公司制定了「担保打点业务进程」,对公司担保的目标、审批权限、进程以及后续打点进行了规章。公司对外担保执行统一打点,公司的非法人单位不得对外供应担保。公司筹划财务部对担保申请进行审核,总会计师审批,在投资与子公司打点方面,公司制定了「基本建设打点业务进程」、「控股子公司打点业务进程」、「长期股权投资打点业务进程」、「短期投资打点业务进程」、「非控股公司打点业务进程」等制度,对公司对外投资的决策以及子公司派出人员的打点、董事会打点、常日打点等进行了规章。公司议定派出董事、监事,在所投资控股子公司的董事会上对议案行使表决权,显示公司意志,兑现掌握力;

通过提名的司理职员,参与控股子公司的规划决策与规划打点。派出董事、监事通过带领、陶染控股子公司年度预算的体系,充分把母公司的生长策略、规划策略融入到控股子公司年度规划打点对象、年度预算中,确保母、子公司对象齐整,截至2008 年底,公司共有在编员工2,133 人;离退休职员405 人,已整体张晓彬,1983 年插手劳动,曾任西南煤油局副总经济师兼打算财务处处长、成都华川煤油天然气勘测斥地总公司总经济师、副总司理。曾获四川省优秀立异企业家、四川省劳动模范等荣誉称号。现任本公司第六届董事会董事长、中石化集团西南煤油局副局长、成都华川煤油天然气勘测斥地总公司副总司理、四川美胡代寿,1973 年插手劳动,1976 年应征入伍,先后在中国人民解放军81021队列、81065 队列、81244 队列服役。1986 年从队列复员,在四川省绵阳市当局办公室、绵阳市体改委劳动,曾任绵阳市体改委副主任。现任本公司第六届董事张维东,1978 年插手劳动,西南财大高等工商打点硕士,曾任地矿部十一普勘测大队计财科副科长、西南煤油局计财处副处长等职,现任本公司第六届董事会董事、西南煤油局企管法律处处长、成都华川煤油天然气勘测斥地总公司企张杰,1992 年插手劳动,曾任华夏证券西南投资银行部总司理、华夏证券并购业务部董事、北京宣达投资有限公司副总司理等职,现任本公司第六届董事付勇,1990 年插手劳动,曾任遂宁市中区人民当局办公室副主任、主任,地志办主任,中共射洪县委常委、县委办主任、县当局党组副文书、常务副县长等职。现任本公司第六届董事会董事、中共射洪县委副文书,四川美丰有限责任公司党委文书、董事长,四川美青氰胺有限责任公司董事长。

赵昌文,1984 年加入处事,曾任四川大学国际生意与金融系教学、社会科学处副处长、校长辅佐,现任本公司第六届董事会孑立董事、四川大学副校长、四川大学工商打点学院教学、四川大学金融研究所所长,「中原金融学」杂志主杨天均,1969 年加入处事,曾任西南石油大学打点工程系教师、四川省地产房产开发股份有限公司法律顾问及总会计师,现任本公司第六届董事会孑立董事、四川英捷律师事务所主任、四川省律师协会常务理事、四川省国有穆良平,1975 年加入处事,曾处事于成都第三商业局,现任本公司第六届董事会孑立董事、西南财经大学经济学院教学、博士生导师,兼职于中原全国经苟莹,1975 年加入处事,曾任地矿部西南石油地质局团委副书记、书记、地矿部西南石油地质局成都地质山川旅游公司总经理、成都华川石油天然气勘探开发总公司重组改制办公室常务副主任、中石化西南石油局党政办公室主任、公司第五届监事会监事。现任本公司第六届监事会主席、中石化西南石油局副总经童鹏,1983 年加入处事,曾任西南石油局团委书记、四川渠县县委副书记、中原新星石油公司无锡研究院党委书记、公司第五届监事会监事。现任本公司第杨雪梅,1996 年加入处事,曾履新于绵阳市天能燃气开发有限公司、绵阳市联星化工有限公司。现任本公司第六届监事会监事、四川天晨投资控股集团有曲宏明,1990 年加入处事,曾任建设银行威海市分行营业部副总经理、中原对外经济生意信托投资有限公司信托业务部高级业务经理、瑞丰信托投资有限公司业务部副总监、北京景福瑞投资有限公司副总经理、威海市福地房地产开发有限公司总经理、恒丰银行股份有限公司资金打点部副总经理等职。现任本公司董文地,1977 年加入处事,曾任射洪师校办公室主任、县教育局办公室主任、县科教文卫办秘书股股长、县府办秘书,秘书科长、县志办主任、县府办副主任、行政服务中心常务副主任、县财政局副局长、县国资办主任。现任本公司陈润,1980 年加入处事,曾任射洪氮肥厂车间副主任、团委书记、生产调度、办公室主任、厂长辅佐、党委委员、党委副书记、纪委书记,四川美丰化工股份有限公司第一、二届董事会董事、董事会秘书、党委副书记,四川美丰化工股份有限公司副总经理,四川美丰德阳分公司党委委员、副经理、工会副主席,四川美丰总经理辅佐、纪委副书记。现任本公司第六届监事会监事、党委副书记、杨秀桥,1976 年加入处事,曾任射洪氮肥厂班长、团支部书记、车间副主任、大班调度,四川美丰化工股份有限公司生产部部长。现任本公司第六届监事会监事、纪委委员,四川美丰化肥分公司党委委员、经理辅佐、工会常务副主席。

毛开贵,1981 年加入处事,曾任南光化工总厂办公室干事、秘书、副主任,亚太企业集团办公室副主任,绵阳南光化工总厂企管科副科长、证券办副主任,绵阳联星化工有限责任公司办公室主任,四川美丰绵阳分公司办公室主任。现任本公司第六届监事会监事、纪委委员,四川美丰绵阳分公司党委委员、经理助理、王世兆,1976 年加入处事,曾任射洪县氮肥厂车间主任、办公室主任、副厂长,四川美丰化工股份有限公司董事、副总经理、副董事长、常务副总经理。

现任本公司总经理、四川美丰农资化工有限责任公司董事、贵州美丰化工有限责袁敞开,1982 年7 月参加工作,曾任中石化西南火油局第十一普查勘察大队体改办主任、中石化西南火油局驻新疆办事处主任、绵阳市联星化工有限责任公司常务副总经理、党委副文告秘书、纪委文告秘书。现任本公司副总经理、绵阳分公司方文川,1981 年参加工作,曾任新星火油公司西南火油局第八普查勘察大☆队总经济师、中石化西南分公司销售处副处长等职。现任本公司副总经理、化肥谢生华,1976 年参加工作,中原氮肥协会营销委员会委员。曾任射洪氮肥厂车间副主任、主任、供销科副科长、销售科长,四川美丰化工股份公司氮肥厂副厂长、射洪县天然气化工厂常务副厂长、公司办公室主任,四川美丰化工股份有限公司董事、销售分公司经理。现任本公司副总经理、销售分公司经理、四川美丰农资化工有限责任公司董事、总经理,兰州远东化肥有限责任公司董事。

蔡兴福,1976 年参预工作,曾任射洪县航运公司机动船轮机长、射洪县航运沙砖厂副厂长、射洪县塑料纺织厂厂长兼党支部文告秘书,四川美丰化工股份有限公司包装分公司经理、党支部文告秘书,四川美丰集团公司董事会董事、党委委员等舒绍敏,1992 年参预工作,曾任西南石油局第二物探大队247、249 分队队长,西南石油局第二物探大队办公室主任。现任本公司副总经理、董事会秘书,四川美丰农资化工有限责任公司监事会主席、甘肃刘化有限责任公司董事、贵州美丰化工有限责任公司董事、四川建设网有限责任公司董事等职。

彭建华,1989 加入劳动,曾任中石化西南石油局第二普查勘测大队计财科副科长、科长,西南石油局计财处主任会计师。现任本公司总会计师、兰州远东周泉水,1973 年加入劳动,曾任成都化肥厂尿素车间副主任、工艺工程师、生产技术科副科长、科长、厂长助理、总工程师、副厂长,绵阳市联星化工有限责任公司总工程师等职。现任本公司总工程师、贵州美丰化工有限责任公司董事。

唐健蜀,1978 年参与处事,曾任四川省地质矿产局第二地质大队打算财务科科员,西南石油局第二地质大队打算财务科、审计科副科长、科长,绵阳市联星化工有限责任公司副总经理,四川美丰化工股份有限公司绵阳分公司副经理,四川美丰化工股份有限公司副总经济师等职。现任本公司总经济师、四川美丰农资化工有限责任公司总会计师、四川建设网有限责任公司监事会主席。

公司重要从事合成氨、尿素等化学肥料,以及三聚氰胺、塑料包装袋、PVC用于制取三聚氰胺甲醛树脂,可用作装饰板、氨基塑料、粘合剂、高级油漆、涂料、币纸增强剂、纺织助剂、高效水泥减水剂、皮革鞣润剂等方面将气氛液化、挥发分袂出氮气,应用天然气、煤等原料在高温下制取氢气。

制得的氮气、氢气议决净化、除杂,在适宜前提下在氨合成塔中进行合成。经冷凝使氨液化,并将未响应的氮气、氢气轮回送入合成塔,使其充分利用。

液氨和二氧化碳源委合成、分解分袂、摄取、挥发、分袂、干燥造粒等程序公司主营业务按行业区分,包孕化学肥料制造业、此外化工行业和输送配送表5555----8 公司最近三年及一期主营业务收入分行业环境化学肥料制造业230,749.98 97.06% 8.79% 191,607.90 55.77% 16.90%其他行业6,696.39 2.82% 6.26% 150,604.20 43.83% 6.36%输送配送300.43 0.13% 6.08% 168.63 0.05% 35.58%合计237,746.80 100% 8.71% 343,588.92 100% 12.26%化学肥料制造业152,500.30 74.27% 29.84% 124,688.63 91.39% 30.95%其他行业52,782.29 25.71% 3.44% 11,102.60 8.14% 4.68%合计205,320.31 100% 23.06% 136,436.27 100% 28.83%注1:2006 至2008 年公司主营业务收入按行业区分包孕化学肥料制造业、其他化工行业以及输送配送。外购外销化肥被归为其他化工行业一类。2009 年上半年,外购外销化肥被归入化学肥料制造业,行业区分相应调换为化学肥料制造业、其他行业和输送配送。

公司重要产品为尿素、三聚氰胺、外购外销化肥、甲醇、编织袋及PVC 管材管件、音讯发表及软件开发等。迩来三年及一期主营业务收入分产品情况如下:表5555----9999 公司迩来三年及一期主营业务收入分产品情况自产尿素101,955.81 42.88% 19.63% 191,607.90 55.77% 16.90%外购外销化肥112,287.17 47.23% 0.16% 117,431.94 34.18% 4.82%三聚氰胺- - - 5,404.83 1.57% 21.47%其他化工产品- - - 23,272.23 6.77% 6.58%合计237,746.80 100% 8.71% 343,588.92 100% 12.26%自产尿素152,500.30 74.27% 29.84% 124,688.63 91.39% 30.95%三聚氰胺4,976.09% 0.02% 8.27% 2,364.93% 0.02% 0.99%其他化工产品42,632.32 20.76% 2.64% 5,224.36 3.83% 6.23%合计205,320.31 100% 23.06% 136,436.27 100% 28.83%注2:2009 年上半年公司三聚氰胺及其他化工产品营业收入占营业总收入比重较低,公司从2008 年开始大力投入农业供职领域,外购外销化肥业务快捷生长。

2008 年外购外销化肥买卖收益占买卖总收益的占比为34.18%,2009 年上半年占比抵达47.23%,已经超出自产尿素的占比。由于外购外销化肥属于营业来往行业,买卖利润率受商场价格颠簸影响较大,2008 年为4.82%,2009 年上半年仅为0.16%,直接影响了公司总体的盈利水平。公司自产尿素买卖利润率,2007 年、2008 年及2009 年上半年分歧为29.84%、16.90%和19.63%。2008 年公司自产尿素买卖利润率受兰州远东、贵州美丰亏损影响下落较大,至2009 年上半年已有近年来,公司通过建设绵阳工业园、并购兰州远东、贵州美丰等举措措施,升高了尿素产能,如今拥有年产64 万吨合成氨、140 万吨尿素的出产领域。

表5555----11111111 公司近来三年及一期主要产品产量环境产品2006 年200 2007777 年200 2008888 年00009999 年上半年2007 年,公司出产尿素86.02 万吨、三聚氰胺6,737.63 吨、塑料编织袋和PVC 管材管件5,954.57 吨;发卖尿素90.10 万吨、三聚氰胺6,999.05 吨、塑料2008 年,公司出产尿素99.94 万吨、三聚氰胺6,222.70 吨、液氨6.06 万吨、甲醇1.42 万吨、塑料编织袋和PVC 管材管件5,737.38 吨;发卖尿素107.78万吨、三聚氰胺6,345.45 吨、复合肥32.43 万吨、液氨6.06 万吨、甲醇1.46产品质量方面,近年来,公司不断加强产品质量打点,为确保尿素、三聚氰胺、包装袋在商场上的品牌地位,公司与航天十一所尽力促成高塔大颗粒尿素喷头的研制和应用;刷新三聚氰胺成品除渣分袂技艺;研发包装膜袋配方技艺,以提高产品质量。2008 年,公司尿素产品优等品率来到98.98%,同比提高1.49%;

三聚氰胺优等品率到达95.51%,同比升高1.12%。射洪分公司塑料编织袋合格品率到达97.88%,同比升高0.03%;塑料管材管件合格品率到达98.50%,同比提公司与各个职能部分和一线出产单位及其整个出产车间层层缔结「安好环保消防方向义务书」,落实了各级安好义务,并直接与考查挂钩,推行惩。汶川地震发生后,德阳和绵阳的出产装置受到分歧水平的破坏,两个基地的干部员实时排查整改安好隐患,在最短时间内收复了出产;收复出产后,公司结合公司现实,与本地消防、安监等部分联合转机危化品走漏事变应急演练,增强了公司应对突发事变的处置才能。2008 年,公司进行安好综合大检验5 次,不定期安好检验20 余次,觉察安好环保消防隐患共262 项,整改率95%;公司共实施安好公司是寰宇千家、四川省39 家节能步履企业之一。公司的寰宇产化“2030”装置、深度水解手艺、尿素造粒塔粉尘收受接管手艺、尿素蒸发工序碳铵液抽真空专利手艺、氨碳分手手艺、合成氨驰放气膜分手氢收受接管手艺、无动力氨收受接管手艺在节能环保领域均属国内领先水平。2008 年,公司实行手艺改造项目81 项,投入技改资金2,520.5 万元,项目的实行为装置长周期、安好、低耗、高产、经济运行创设了条件。尽管受到汶川特大地震以及天然气供应不足的浸染,吨尿素气电破费同比仍有较大幅度下降。扣除外销液氨耗天然气,吨尿素现实耗天然气576.08m3、耗电661.95kwh。吨三聚氰胺耗尿素3.035 吨、耗天然气374m3、耗电2,068kwh,三项破费指标均创史书最低纪录。公司节能减排、能源计量管理工作,表5555----11112222 公司将来重要项目投资筹划项目名称项目概况总投资投资进度200 2009999 年20 2010 10 年绵阳工业园位于绵阳经济开发区,占地600 多亩,将分三期建设:一期工程已开工,公司新建一套年产25 万吨合成氨和45 万吨尿素出产装置,并将原有老厂区的部分装置搬家进工业园区,终极酿成年产35 万吨合成氨和60 万吨尿素范畴,总投资9.50 亿元,重要材料为天然气,由中石化西南分公司供应。

工业园二期工程:公司计划新建一套年产30 万吨高效复合肥装置,总投资1.88 亿元。本项目重要材料为尿素和液氨,均由公司本身供给;磷酸一铵从绵阳、德阳等地的化工出产企业购买;氯化钾依据市集环境在国内购买或进工业园三期工程:公司计划新建2 套年产3 万吨的三聚氰胺装置,绵阳工业园项目已于2009 年4 月得到四川省发改委的批文。

公司谋划在德阳、绵阳、贵州新建三套30 万吨高效复合肥装置,形成复合肥产能90 万吨。德阳复合肥项目已于2009 年2 月获得德阳市经委的批文,并在2009 年5 月开工建设,在2010 年产出产物投放阛阓。绵阳分公司和贵州化肥的兰州远东现已形成年产合成氨8 万吨,尿素10 万吨的生产能力,其主要产物“栖云”牌尿素以过硬的质量和优质的任事在阛阓上享有优越的信誉,产物远销甘肃、陕西、江苏、浙江、广东、广西等区域。公司有筹划进一步扩大兰州远东的产能,新上“12·20”项目。

公司于2008 年2 月经过议定增资扩股的式样实现对贵州美丰的控股,公司占其总股本的55.787%。重组后一年多来,公司在打点模式、经营理念上对贵州美丰进行了厘革,同时投入多量资金进行装配技改,以贬低产物能耗,实现安全环保和节能减排标的目的。2009 年,公司提出了“聚民心、降成本、保安全”三大中央劳动,对贵州美丰加强了以降本增效为大旨的根源打点,抓好节能减排和安全2009 年上半年,兰州远东实现营业收入9,469.71 万元,实现净利润-480.93万元,贵州美丰实现营业收入19,642.74 万元,实现净利润-3,541.46 万元。经当前,国际国内形式和行业经济形式仍很是严峻,宏观经济的不确定性身分较多,原材料价格上涨、能源提供告急、市场竞争加剧,继续给公司带来不利影响。但同时,公司也面对着优异的发展时机,国度惠农计谋和灾后重建有利计谋的出台,有利于保障化肥生产提供,促进化肥行业稳定健康发展。此外,因化肥市场前景广漠,行业整合时机加大,有利于公司发扬本身优势,在危害中谋求新的发展时机,麻利做强做大化肥主业,实现一连、健康、飞速发展。

异日几年,公司将遵守“夯实本原、坚定信心、盘活存量、科学发展,在‘肥’字上求发展,在‘农’字上做文章”的指导思想,尽力种植一个重心,做好一篇文章,强化三个支柱,打好四大战役,在迎接挑战中抓时机,在破解难题中求打破,在踏实处事中渡难关,促进四川美丰加快发展、科学发展、又好又快发展,夯实化肥分公司、绵阳分公司、农资公司举动公司支柱的发展本原,为公司长久发展打下坚实本原。履行能源政策,担保质料供给。发挥优势,抓好气、煤、电供给的调和处事,积极整合相干资源,全方位营造自身发展的良好环境,在担保公司正常生产所需能源供给的同时,为公司长久发展寻求能源保险。

公司在化肥方面有精良的生长本原,为进一步增强重心竞争力,公司将由单经由过程设立农资交易平台,农业供职领域从农肥向种业、农药等宗旨生长,在第四、积极调剂公司物业结构,加快建设投资省、周期短、效益高的项目,公司将抓住机遇,激励领域伸张,美满公司政策结构,焦点关心产业情景好、打点样板、透明度高、成长性好、具有较大投资价值的尿素企业及联系物业,在适当机遇对相符的对象实现高效益、低成本伸张,确保公司健康快速生长。

公司所处的行业为化学肥料制造业,主营产物为尿素,是最主要的氮肥品种之一。化肥对农业生产的功效弗成替代。2007 年,我国化肥施用量到达5,107.83万吨,此中氮肥施用量2,297.21 万吨,占化肥总施用量的44.97%,复合肥施用2008 年世界化肥累计产量5,867.6 万吨,此中氮肥产量4,331.2 万吨,尿素产量2,599.8 万吨。2009 年上半年,世界化肥累计产量3,250.4万吨,同比增长9.5%;氮肥累计产量2,421.6 万吨,同比增长10.1%,此中尿素从国际需求角度而言,国际肥料协会2009-2013 年化肥商场瞻望报告指出,2008-2009 年国际化肥需求急剧裁减,推断2008 年全球化肥消磨量为1.596 亿吨,同比贬低5.1%,此中氮肥消磨量贬低1.6%。2009 年全球化肥消磨从表5-12 能够看出,化肥施用量增速与农业收益增速有很强的正关系关联。

2008 年下半年,受国际金融危机影响,包孕粮食作物在内的大宗商品价格大幅下滑,全国粮油批发价格指数从2008 年9 月最高155.84 下滑到2009 年1月的137.85。进入2009 年,跟着国家对“三农”接连关注,出台了一系列惠农策略,议决提高粮食收购价格、地盘流转、创建化肥积贮、农资直补联动机制等措施稳固农业生产。至2009 年5 月,全国粮油批发价格指数已回升至158.79。

据国度统计局预计,2009 年世界粮食播种面积为10,814 万公顷,比上年添补135万公顷。国度支持“三农”计谋的奉行,这有利于保证化肥市场需求的安稳和提虽然受到国际金融危机的攻击,氮肥行业受到必然程度的浸染,表现产品价格下降、原材料价格上涨等晦气颜面,但手脚农业生产中最紧要的生产资料,氮肥行业抵御危害的能力相对较强,行业需求受到的攻击相对较小,另日仍将维持据氮肥工业协会统计,2009 年上半年有近200 万吨的尿素新产能投产,全年新增产能约430 万吨。2009 年国内尿素产能将达到4,900 万至5,100 万吨,总需求量为4,500 万至4,600 万吨,全年将供大于求300 万至600 万吨。

2008 年7 月,我国尿素价值达到峰值,长三角尿素价值为2,500元/吨。进入2008 年下半年,我国尿素价值大幅下跌,至2009 年1 月末,长三角尿素价值为1,680 元/吨,跌幅达到32.8%。

随着化肥价格的着落,国内氮肥企业毛利率大幅着落,产销率贬低,库存大幅增补,不少企业出现停车限产的境遇。随着2009 年春耕的起色,氮肥价格和企业开工率逐渐回升。但因为行业供大于求的情形未能改观,2009 年尿素价格体现旺季不旺的表象。2009 年6 月,长三角尿素价格为1,750 元/吨当中。化肥价格在低位运行,将影响国内氮肥生产企业的盈余才干。

图5555----7 长三角尿素素)))代价格)))2009 年5 月18 日,国度「石化工业调动和振兴规划」发表,此中化肥行业农资保险能力增强。到2011 年,化肥产量抵达6250 万吨,高浓度化肥比重升高到80%;在材料产地出产的化肥比重升高到60%,出产成本大幅着落;化肥积存基本知足市场调控需要。公司所出产的尿素是含氮量较高的氮肥,属于高浓度化肥领域。将来公司将中央建设复合肥产能,升高产品附加值,拔取洁净煤气化和能源梯级欺诳技艺,对现有氮肥出产企业进行材料和动力结构调动,实现材料煤多元化,降低成本;在能源产地妥贴建设大型氮肥出产装置,替换掉队产能。公司处于四川天然气产区,属于规划中提到的在能源大力鼓动技艺改造。氮肥行业中央推广废水闭路轮回等技艺,材料门路和动力结构调动。公司相当偏重新技艺、新工艺的研发和运用,积极开展技艺改造工作,此刻核准实施技艺改造项目81 项,核准技艺改造资金2,520.5 万元。

加快镌汰掉队产能。对化肥行业经由过程上大压小,产能置换,镌汰技术掉队、污染吃紧、资源诈欺不合理的产能。此刻国内化肥生产企业较多,但大多数企业领域过小。2008 年氮肥生产企业505 家,合成氨生产企业522 个,尿素生产企业190 个,合成氨产量胜过18 万吨的企业有80 家,其合成氨产量占总量的51.19%;尿素产量胜过30 万吨的企业57 家,其尿素产量占总产量的60.6%,均匀单厂产量53.1 万吨。其中,尿素产能到达百万吨级的集团公司有14 家。在产能过剩的情况下,掉队的产能将被镌汰。公司拥有年产140 万吨尿素产能,属于国内大型尿素生产企业。上大压小的行业计谋将有利于缓解此刻产能过剩的局支柱企业协同重组。指示大型能源企业与氮肥企业组成战略同盟,兑现优势互补。公司的实际把握人造中国石油化工集团公司,符合大型能源企业与圆满化肥积蓄机制。圆满重心、地方两级化肥淡季商业积蓄轨制,加强淡储化肥调运,创建健全科学合理的淡储旺供的调控系统,保险供应,稳定市场代价。支柱化肥骨干生产企业积蓄磷铵和尿素。抓紧研究创建国度化肥积蓄。

如今我国化肥积储实行的是企业积储、银行贷款、政府贴息、墟市运作的贸易淡储模式。在墟市价值波动性很大的期间,因为承储企业怕承担风险,不肯定积极淡储;当墟市供不应求的期间,则难以起到抑制化肥价值过快上涨的作用。化肥是整年生产、季节使用,且旺季时光短,淡季时光长,完善重点、处所两级化肥淡季贸易积储轨制,创办国度化肥积储能够改观化肥墟市供求关系。公司正积极建设物流网络,增补化肥淡储,化肥旺季销售带来的买卖收益增补将抵消物流及综上所述,公司在各方面均符合国度「石化财富调整和振兴筹办」的滋长方自2009 年7 月1 日起,撤消部门化肥及化肥原料的非常出口关税,紧要包括黄磷、磷矿石、合成氨、磷酸、氯化铵、重过磷酸钙、二元复合肥等,共计27 项产品。同时,对合成氨、磷酸、氯化铵、重过磷酸钙、二元复合肥等化肥调整尿素、磷酸一铵、磷酸二铵等3 项化肥产品征收出口关税的淡、旺季时段,将尿素的淡季出口税率合用时光延长一个月。下半年尿素淡季由原期限调整为新期限「7 月1 日-9 月15 日,11 月1 日-12淡季期限的延长和关税税率的下降有助于氮肥的出口,减轻国内过剩压力。

但目前国内价钱相对于国际化肥价钱别国价钱优势,上半年化肥淡季出口量并不大,若下半年国际氮、磷肥价钱涌现较大幅度上涨,出口的回升有望改观国内供求关系;倘若国际粮价及化肥价钱接续低迷则难以完全依附出口消化国内产能过2009 年1 月24 日,国度生长和改造委员会协同财政部颁布了「关于改造化肥价钱造成机制的知照」,知照表示,经国务院照准,定夺推进化肥价钱改造,设立以市集为主导的化肥价钱造成机制。满堂事项有:一、裁撤化肥价钱局限战略;二、落实好促进化肥生产流通的各项优惠战略;三、采取综合措施维持化肥市集稳定;四、美满农资综合帮助调整机制;五、巩固化在新战略未出台之前,无间对化肥生产用电和天然气实行价钱优惠;无间免征尿素生产增值税;无间对化肥铁路运输实行优惠运价并免收铁路建设基金。

发行人拥有年产合成氨64 万吨、尿素140 万吨、三聚氰胺6000 吨、塑料包装袋6000 吨、PVC 及PPR 塑胶制品3000 吨的出产规模,是寰宇化肥收入十强企业,被评为“2006 年度华夏化学肥料制造行业出售收入百强”、“2006 年度氮肥行业50 强”和华夏化肥企业品牌“500 强”、“500 大”。公司尿素产能位居寰宇第六、四川省第二。公司在寰宇各地尤其是西南地区、华南地区、华中地区、西发行人主营尿素,此刻拥有年产能为140 万吨。尿素是标准化产品,因为运输成本成分,国内各地都有出产厂家并变成各自地区的出售半径。他日公司若告竣对刘化集团控股,将麻利在西北变成自己的出售网络,出产规模和出售地区优发行人在尿素行业具有较强的竞赛上风,公司首要出产资料为天然气。

国内气头企业就范畴而言大于煤头和油头企业,2008 年下半年,气头企业每生产一吨尿素资本约1,200-1,400 元,而煤头企业为1,700-1,800 元,就资本而言,发行人位于四川盆地西部德阳市,处于我国四大天然气产区的四川气区,所处地区天然气储量雄厚,已探明储量在380 亿立方米以上,是川渝气田的紧要产气区,区内有亚洲最大的新场气田,其余,中石化2005年在四川发明特大气田—普光气田,将在必定程度上缓解天然气供应紧张的颜面。四川美丰大股东成都华川石油天然气勘察公司是中石化全资子公司,发行人天然气供应80%来源于中原石化西南分公司,此外来自于中石油西南油气田,中石化西南分公司允诺在同等条件下,优先确保公司天然气供应。相对于其他以天然气为资料的氮肥企业,公司在原材料平稳供应上具有奇特优势,外购天然气比公司产物质量优良,其拥有“美丰”牌是寰宇化肥行业唯一同时拥有“中原驰名字号”、“国度免检产物”和“中原名牌产物”等三个国度级光荣的字号,其产物的阛阓认可度和品牌附加值很高,所生产产物均为国度免检产物。因为其产物质量优良,其产物不绝具有较强的角逐优势。美丰化肥产物在西南地区售价较阛阓平均价每吨高50 元当中,而在华南地区每吨售价胜过100 元当中。

近年来,公司采用逐年、逐步、分阶段执行一系列合成氨装置优化节能技术改造、环保节能综合技术改造、三聚氰胺技改工程和两套全循环尿素装置CO2汽提法工艺节能技术改造,生产设备装备程度不停升高,能耗不停贬低,污染排放办理成效优异。而今公司拥有的7 条合成氨生产线、2套CO2 汽提法尿素生产装置、三聚氰胺生产装置和包装袋生产技术处于国内先进程度,其中2005 年9 月投产的2030 工程是国内第一套拥有自助知识产权的大型国产化合成氨及尿素配套装置,拔取了国内先进的天然气赓续催化迁移转变新工艺、15Mpa 低压氨合成新工艺、革新CO2 汽提法尿素新工艺等公司侧重科技创新,陶冶并堆集了大批技术人才,创办了创新激励机制,营造了“尊重处事、尊重知识、尊重人才、尊重创造”的优异氛围。公司而今拥有1 个省级和1 个市级技术大旨,具有较强的科研创新能力。2008 年,公司新获取授权专利12 项,专有生产技术成就31 项;核准执行技术改造☆本募集仿单中的财务数据来源于本公司已竟然披露的2006 年、2007 年、2008 年经审计的年度合并及母公司财务报表和2009 年上半年未经审计的合并及四川君和会计师事务所有限责任公司已对本公司2006 年、2007 年和2008年合并及母公司财报进行了审计,并差异出具了君和审字第1008 号、君和审字第1010 号和君和审字1051 号的审计报告。上述审计本公司2006 年的财务报表遵照2006 年2 月15 日从前颁布的企业会计准则和「企业会计制度」及其补充规定体例;经董事会核准,公司从2007 年1 月1日起不再推行原会计准则和「企业会计制度」,改为推行财政部2006 年2 月15日颁布的企业会计准则及其补充规定,2007 年度、2008 年度和2009 年上半年的本公司2006 年放入合并报表畛域的子公司共2 户,具体为:四川美丰农资本公司2007 年放入合并报表畛域的子公司共4 户,与2006 年放入合并报表畛域的变化在于增加了兰州远东化肥有限责任公司和广西美丰农资滋长有限公本公司2008 年放入合并报表畛域的子公司共9 户,与2007 年放入合并报表畛域的变化在于增加了贵州美丰化工有限责任公司、贵州美丰农资滋长有限公司、德阳美源物流有限责任公司、贵州鑫茂农资有限责任公司和BUMPER CROP本公司2009 年上半年放入合并报表畛域的子公司共10 户,与2008 年放入以下数据中2006 年、2007 年、2008 年和2009 年上半年相干财务数据摘自或源于上述财务报告。在浏览下面的财务报表中的信息时,应当参阅本公司经审计的财务报告以及本募集仿单中其他部门对待本公司的史乘财务数据的评释。

表6666----1111 2007 年、2008 年及2009 年上半年终合并工业负债表项目2009 年6666 月30 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日货币资金640,787,904.05 628,692,454.62 444,516,341.90商业性金融工业191,400.00 0.00 4,208,402.26应收票据29,479,842.60 16,473,259.70 52,951,828.67应收账款16,040,927.43 28,173,298.35 5,820,870.33预付款项130,598,179.27 109,540,481.80 56,608,945.11其他应收款13,796,231.20 9,392,300.52 9,052,979.03存货206,623,721.97 285,769,185.70 69,700,270.09其他流动资金22,482.30 118,590.85 56,722.51流动工业合计1,037,540,688.82 1,078,159,571.54 642,916,359.90长期应收款278,400.00 313,200.00 0.00长期股权投资328,872,637.87 318,944,736.70 315,130,068.98固定工业1,898,443,712.35 1,846,987,825.56 1,303,224,831.48在建工程266,372,237.85 254,158,715.97 81,170,369.40工程物资1,966,709.63 1,727,765.69 0.00固定工业算帐5,056,321.78 5,133,328.67 0.00无形工业309,100,729.40 312,848,801.46 135,734,096.81商誉58,676,777.15 58,676,777.15 9,513,568.38长期待摊用度18,328.56 11,092.00 27,730.00递延所得税工业2,821,522.89 2,821,522.89 3,017,673.11非流动工业合计2,871,607,377.48 2,801,623,766.09 1,847,818,338.16工业总计3,909,148,066.30 3,879,783,337.63 2,490,734,698.06短期借款211,070,000.00 280,540,000.00 470,000,000.00对于票据25,432,360.00 24,900,000.00 9,000,724.40对于账款204,167,790.67 150,042,137.23 57,917,236.51预收款项239,164,654.29 266,002,567.77 44,824,075.33对于职工薪酬15,767,775.96 19,304,470.82 18,896,471.11应收税费25,635,631.09 21,553,623.92 26,422,121.79对于利息25,664,178.08 12,783,191.56 1,667,387.33对于股利17,280,928.42 1,540,776.81 2,180,201.31其他对于款59,959,745.57 50,217,097.28 43,870,210.10一年内到期的非流动负债105,000,000.00 15,000,000.00 265,000,000.00其他流动负债500,000,000.00 500,000,000.00 0.00流动负债合计1,429,143,064.08 1,341,883,865.39 939,778,427.88长期借款554,603,508.70 662,593,878.64 44,700,000.00项目2009 年6666 月30 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日专项对于款22,847,924.51 14,567,924.51 0.00递延所得税负债21,552,522.94 22,926,638.69 15,073,741.96其他非流动负债22,920,664.25 23,224,107.13 17,347,142.86非流动负债合计621,924,620.40 723,312,548.97 77,120,884.82负债合计2,051,067,684.48 2,065,196,414.36 1,016,899,312.70实收本钱本))) 499,840,000.00 499,840,000.00 312,400,000.00本钱公积44,213,238.11 44,213,238.11 225,343,238.11盈利公积335,033,272.19 335,033,272.19 320,075,085.15未分派利润812,529,293.68 755,678,289.99 569,163,162.66外币报表折算差额-129,445.84 -129,445.84 0.00归属于母公司所有者权利1,691,486,358.14 1,634,635,354.45 1,426,981,485.92少数股东权利166,594,023.68 179,951,568.82 46,853,899.44所有者权利合计1,858,080,381.82 1,814,586,923.27 1,473,835,385.36负债和所有者权利总计3,909,148,066.30 3,879,783,337.63 2,490,734,698.06项目2006 年12 月31 日项目2006 年12 月31 日货币资金422,492,733.97 短期借款100,000,000.00短期投资4,000,000.00 对于账款52,229,820.59应收票据11,718,383.15 预收账款87,085,597.33应收账款13,716,810.07 对于薪金6,826,241.22其他应收款7,482,690.29 对于福利费9,236,933.64预付账款72,999,265.86 对于股利1,252,781.31存货150,556,326.95 应交税金5,624,690.93流动工业合计682,966,210.29 其他应交款26,096.05长期股权投资264,146,708.53 其他流动负责402,733,333.33长期投资合计264,146,708.53 流动负债合计687,081,094.94固定工业原价1,795,983,505.49 长期借款295,000,000.00减减::::累计折旧561,897,669.03 专项对于款6,400,000.00固定工业净值1,234,085,836.46 长期负债合计301,400,000.00减减::::固定工业减值缱绻16,496,069.16 负债合计988,481,094.94项目2006 年12 月31 日项目2006 年12 月31 日工程物资1,513,043.31 少数股东权利15,715,126.93固定工业合计1,230,574,512.09 股本245,665,700.00长期待摊用度44,368.00 未分派利润429,321,046.07无形工业及其他工业合计82,668,107.28 股东权利合计1,256,159,315.32工业总计2,260,355,538.19 负债和股东权利合计2,260,355,537.19表6666----3333 2007 年、2008 年及2009 年上半年合并利润表一、买卖总收入2,377,467,973.03 3,435,889,182.49 2,053,203,094.27个中中::::买卖收入2,377,467,973.03 3,435,889,182.49 2,053,203,094.27二、买卖总资本2,260,667,800.14 3,240,419,449.80 1,687,633,732.69个中中::::买卖资本2,170,286,089.09 3,014,750,748.35 1,579,733,876.76买卖税金及附加2,639,271.53 2,726,416.96 2,868,708.23出卖用度10,606,504.21 19,321,425.82 14,868,248.29管理用度57,144,441.52 130,511,435.74 58,720,320.90财务用度19,991,493.79 50,952,497.31 31,896,000.94工业减值吃亏0.00 22,156,925.62 -453,422.43加加:::: 平允代价转变利润0.00 -208,402.26 124,552.85投资利润13,281,292.97 30,942,545.12 25,139,518.29三、买卖利润130,081,465.86 226,203,875.55 390,833,432.72加加::::买卖外收入8,612,571.93 5,026,854.37 1,139,601.15减减::::买卖外支付1,137,228.37 24,963,814.43 614,013.88个中中::::非流动工业措置吃亏0.00 21,569,627.40 300.00四、利润总额137,556,809.42 206,266,915.49 391,359,019.99减减::::所得税用度25,322,917.19 44,044,994.03 67,900,710.82五、净利润112,233,892.23 162,221,921.46 323,458,309.17归属于母公司所有者的净利润131,827,003.69 201,473,314.37 314,829,766.24少数股东损益-19,593,111.46 -39,251,392.91 8,628,542.93表6666----5 2007 年、2008 年及2009 年上半年合并现金流量表出卖商品、供给劳务收到的现金2,306,425,778.98 3,647,701,408.51 1,964,515,235.34收到的税费返还500,000.00 2,437,647.51 0.00收到其他与谋划营谋有关的现金14,273,965.85 7,140,182.86 1,166,051.64谋划营谋现金流入小计2,321,199,744.83 3,657,279,238.88 1,965,681,286.98购买商品、接纳劳务支出的现金1,883,194,584.35 2,917,839,570.23 1,265,315,878.94支出给职工及为职工支出的现金101,880,116.83 194,043,576.45 125,590,015.26支出的各项税费48,439,582.67 89,059,831.26 68,706,978.23支出其他与谋划营谋有关的现金36,092,390.48 60,065,026.86 48,025,582.14谋划营谋现金流出小计2,069,606,674.33 3,261,008,004.80 1,507,638,454.57谋划营谋发生的现金流量净额251,593,070.50 396,271,234.08 458,042,832.41收回投资收到的现金0.00 4,362,435.34 0.00收到其他与投资营谋有关的现金27,308,543.08 240,763,313.77 40,331,556.45投资营谋现金流入小计27,326,439.08 245,695,349.11 44,050,007.45投资支出的现金0.00 215,501,300.00 87,581,010.27赢得子公司及其他买卖单元支出的现金净额0.00 -276,261.49 0.00支出其他与投资营谋有关的现金0.00 0.00 34,680,000.00投资营谋现金流出小计106,174,418.82 492,761,135.26 271,522,884.64投资营谋发生的现金流量净额-78,847,979.74 -247,065,786.15 -227,472,877.19赢得借款收到的现金83,470,000.00 540,540,000.00 520,000,000.00刊行债券收到的现金0.00 500,000,000.00 0.00筹资营谋现金流入小计83,470,000.00 1,040,540,000.00 520,000,000.00偿还债务支出的现金175,140,000.00 950,070,000.00 550,000,000.00分派股利、利润或偿付利息支出的现金68,979,641.33 51,925,598.40 190,859,103.57个中中::::子公司支出给少数股东的股利、利润0.00 0.00 11,554,418.41支出其他与筹资营谋有关的现金0.00 3,450,000.00 14,170.98筹资营谋现金流出小计244,119,641.33 1,005,445,598.40 740,873,274.55筹资营谋发生的现金流量净额-160,649,641.33 35,094,401.60 -220,873,274.55四、汇率转变对现金及现金等价物的劝化0.00 -123,736.81 0.00五、现金及现金等价物净增加额12,095,449.43 184,176,112.72 9,696,680.67加加::::期初现金及现金等价物余额628,692,454.62 444,516,341.90 434,819,661.23六、期末现金及现金等价物余额640,787,904.05 628,692,454.62 444,516,341.90出卖商品、供给劳务收到的现金1,428,869,281.00措置固定工业、无形工业和其他长期工业所收回的现金净额0.00购建固定工业、无形工业和其他长期工业所支出的现金131,589,629.20分派股利、利润或偿付利息所支出的现金136,096,546.83表6666----7777 2007 年、2008 年及2009 年上半年终母公司工业负债表项目2009 年6666 月30 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日货币资金368,198,419.25 418,786,769.50 329,560,433.77项目2009 年6666 月30 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日应收票据5,890,000.00 2,282,301.50 8,425,000.00应收账款30,948,629.46 7,592,447.78 53,395,956.44预付款项32,743,647.98 28,398,579.32 27,080,888.63其他应收款41,176,080.53 39,076,145.19 42,471,959.26存货61,427,322.81 69,555,632.82 48,602,903.21流动工业合计540,384,100.03 565,691,876.11 513,745,543.57长期股权投资797,095,871.73 783,814,578.76 491,734,068.98固定工业1,156,851,791.87 981,419,048.18 1,075,562,035.73在建工程57,902,805.46 155,487,765.26 81,170,369.40固定工业算帐5,056,321.78 5,133,328.67 0.00无形工业199,143,819.17 201,763,309.04 120,296,155.53长期待摊用度2,773.00 11,092.00 27,730.00递延所得税工业2,815,341.74 2,815,341.74 3,017,673.11非流动工业合计2,218,894,561.06 2,130,444,463.65 1,771,808,032.75工业总计2,759,278,661.09 2,696,136,339.76 2,285,553,576.32短期借款130,000,000.00 200,000,000.00 470,000,000.00对于账款94,973,141.86 49,481,393.49 42,359,423.24预收款项800,302.36 1,145,054.26 892,519.03对于职工薪酬12,140,963.29 14,692,918.24 17,522,799.20应收税费19,274,322.40 16,845,531.23 16,996,292.43对于利息25,664,178.08 12,655,500.02 1,667,387.33对于股利17,280,928.42 1,540,776.81 2,180,201.31其他对于款41,002,285.31 27,577,062.82 21,832,565.26一年内到期的非流动负债105,000,000.00 15,000,000.00 265,000,000.00其他流动负债500,000,000.00 500,000,000.00 0.00流动负债合计946,136,121.72 838,938,236.87 838,451,187.80长期借款57,500,000.00 155,000,000.00 30,000,000.00其他非流动负债19,310,714.25 19,542,857.13 16,757,142.86非流动负债合计76,810,714.25 174,542,857.13 46,788,403.19负债合计1,022,946,835.97 1,013,481,094.00 885,239,590.99实收本钱本))) 499,840,000.00 499,840,000.00 312,400,000.00项目2009 年6666 月30 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日本钱公积44,213,238.11 44,213,238.11 225,343,238.11盈利公积335,033,272.19 335,033,272.19 307,430,146.15未分派利润857,245,314.82 803,568,735.46 555,140,601.07归属于母公司所有者权利1,736,331,825.12 1,682,655,245.76 1,400,313,985.33所有者权利合计1,736,331,825.12 1,682,655,245.76 1,400,313,985.33负债和所有者权利总计2,759,278,661.09 2,696,136,339.76 2,285,553,576.32项目2006 年12 月31 日项目2006 年12 月31 日货币资金311,296,279.54 短期借款100,000,000.00短期投资4,000,000.00 对于账款52,187,622.28应收票据5,862,520.00 预收账款540,153.15应收账款22,211,652.15 对于薪金6,826,241.22其他应收款4,411,132.43 对于福利费7,830,956.91预付账款64,346,762.11 对于股利1,252,781.31存货78,539,745.59 应交税金2,584,524.04流动工业合计490,668,091.82 其他应交款22,530.05长期股权投资434,358,501.39 其他流动负责402,733,333.33长期投资合计434,358,501.39 流动负债合计596,522,376.06固定工业原价1,711,603,393.92 长期借款295,000,000.00减减::::累计折旧554,600,955.65 专项对于款6,400,000.00固定工业净值1,157,002,438.27 长期负债合计301,400,000.00减减::::固定工业减值缱绻16,496,069.16 负债合计897,922,376.06固定工业合计1,153,491,112.90 股本245,665,700.00长期待摊用度44,368.00 未分派利润445,452,440.02无形工业及其他工业合计82,650,001.56 股东权利合计1,263,245,331.61项目2006 年12 月31 日项目2006 年12 月31 日工业总计2,161,167,707.67 负债和股东权利合计2,161,167,707.67表6666----9999 2007 年、2008 年及2009 年上半年母公司利润表一、买卖总收入700,194,909.04 1,412,869,482.60 1,499,597,090.15个中中::::买卖收入700,194,909.04 1,412,869,482.60 1,499,597,090.15二、买卖总资本563,384,953.10 1,162,144,392.87 1,199,750,482.46个中中::::买卖资本517,463,648.05 1,050,141,974.07 1,110,462,375.92买卖税金及附加616,862.18 775,938.95 771,814.42出卖用度2,603,906.21 7,264,125.97 4,999,299.44管理用度29,021,592.44 59,424,113.95 50,189,574.20财务用度13,678,944.22 44,538,239.93 33,325,843.48加加:::: 平允代价转变利润0.00 -208,402.26 124,552.85投资利润13,281,292.97 30,942,545.12 80,389,518.29三、买卖利润150,091,248.91 281,459,232.59 380,360,678.83加加::::买卖外收入256,262.26 54,000,280.77 688,527.43减减::::买卖外支付1,059,396.49 24,079,723.01 496,306.40个中中::::非流动工业措置吃亏0.00 21,168,725.88 300.00四、利润总额149,288,114.68 311,379,790.35 380,552,899.86减减::::所得税用度20,635,535.32 35,348,529.92 49,509,075.17五、净利润128,652,579.36 276,031,260.43 331,043,824.69归属于母公司所有者的净利润128,652,579.36 276,031,260.43 331,043,824.69表6666----11 2007 年、2008 年及2009 年上半年母公司现金流量表出卖商品、供给劳务收到的现金692,261,236.74 1,465,068,224.99 1,485,205,335.92收到其他与谋划营谋有关的现金4,903,812.21 56,300,216.13 2,179,290.00谋划营谋现金流入小计697,165,048.95 1,521,368,441.12 1,487,384,625.92购买商品、接纳劳务支出的现金407,994,140.48 881,345,333.91 870,433,372.56支出给职工及为职工支出的现金64,599,343.97 128,300,562.53 117,973,121.51支出的各项税费34,977,965.21 51,671,862.50 46,006,184.49支出其他与谋划营谋有关的现金19,024,178.73 41,473,907.33 41,293,014.51谋划营谋现金流出小计526,595,628.39 1,102,791,666.27 1,075,705,693.07谋划营谋发生的现金流量净额170,569,420.56 418,576,774.85 411,678,932.85赢得投资利润收到的现金0.00 0.00 55,250,000.00收到其他与投资营谋有关的现金3,544,302.78 14,033,097.77 15,776,194.31投资营谋现金流入小计3,545,198.78 18,938,133.11 73,128,895.31购建固定工业、无形工业和其他长期工业支出80,964,956.48 189,936,257.69 139,322,428.45投资支出的现金0.00 215,531,300.00 76,277,542.06支出其他与投资营谋有关的现金0.00 0.00 41,678,047.04投资营谋现金流出小计80,964,956.48 405,467,557.69 257,278,017.55投资营谋发生的现金流量净额-77,419,757.70 -386,529,424.58 -184,149,122.24赢得借款收到的现金50,000,000.00 440,000,000.00 520,000,000.00筹资营谋现金流入小计50,000,000.00 940,000,000.00 520,000,000.00偿还债务支出的现金127,500,000.00 835,000,000.00 550,000,000.00分派股利、利润或偿付利息支出的现金66,238,013.11 44,371,014.54 179,251,485.40支出其他与筹资营谋有关的现金0.00 3,450,000.00 14,170.98筹资营谋现金流出小计193,738,013.11 882,821,014.54 729,265,656.38筹资营谋发生的现金流量净额-143,738,013.11 57,178,985.46 -209,265,656.38四、汇率转变对现金及现金等价物的劝化0.00 0.00 0.00五、现金及现金等价物净增加额-50,588,350.25 89,226,335.73 18,264,154.23加加::::期初现金及现金等价物余额418,786,769.50 329,560,433.77 311,296,279.54六、期末现金及现金等价物余额368,198,419.25 418,786,769.50 329,560,433.77出卖商品、供给劳务收到的现金1,212,213,115.67购建固定工业、无形工业和其他长期工业所支出的现金129,634,035.20分派股利、利润或偿付利息所支出的现金133,846,546.83流动比率72.60% 80.35% 68.41% 99.68%速动比率58.14% 59.05% 60.99% 78.04%工业负债率52.47% 53.23% 40.83% 43.92%应收账款周转率率))) - 202.15 210.18 19.07存货周转率率))) - 16.96 14.31 4.65EBITDA 「 亿元元」」」」 - 4.74 5.54 4.544、应收账款周转率=主买卖务收入净额/[/2]5、存货周转率=主买卖务资本/[/2]6、净工业利润率=净利润/所有者权利合计8、EBITDA=利润总额+财务用度利息支付+固定工业折旧+无形工业摊销+长期待摊9、EBITDA保险倍数=EBITDA/2009 年6666 月33330000 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日货币资金64,078.79 16.39% 62,869.25 16.20% 44,451.63 17.85% 43,481.97 19.10%应收票据2,947.98 0.75% 1,647.33 0.42% 5,295.18 2.13% 1,171.84 0.51%应收账款1,604.09 0.41% 2,817.33 0.73% 582.09 0.23% 1,371.68 0.60%预付款项13,059.82 3.34% 10,954.05 2.82% 5,660.89 2.27% 7,299.93 3.21%其他应收款1,379.62 0.35% 939.23 0.24% 905.30 0.36% 750.32 0.33%存货20,662.37 5.29% 28,576.92 7.37% 6,970.03 2.80% 15,109.44 6.64%流动工业总计103,754.07 26.54% 107,815.96 27.79% 64,291.64 25.81% 69,593.55 30.58%长期股权投资32,887.26 8.41% 31,894.47 8.22% 31,513.01 12.65% 26,322.51 11.57%固定工业189,844.37 48.56% 184,698.78 47.61% 130,322.48 52.32% 119,415.58 52.47%在建工程26,637.22 6.81% 25,415.87 6.55% 8,117.04 3.26% 1,147.17 0.50%无形工业30,910.07 7.91% 31,284.88 8.06% 13,573.41 5.45% 10,628.41 4.67%商誉5,867.68 1.50% 5,867.68 1.51% 951.36 0.38% 0.00 0非流动工业总计287,160.74 73.46% 280,162.38 72.21% 184,781.83 74.19% 158,004.72 69.42%工业总计390,914.81 100% 387,978.33 100% 249,073.47 100% 227,598.28 100%比来三年及一期末,公司工业总额分歧为22.76亿元、24.91亿元、38.80亿元和39.09亿元,分歧较上期末的增进率为39.46%、9.44%、55.77%和0.76%。公司的工业总额2008年终同比涌现较大幅度增进,紧要原由为公司2008年收购贵州比来三年及一期末,公司工业构成中以货币资金、预付款项、存货、长期股权投资、固定工业、在建工程、无形工业为主,其他工业占工业总额的比例较低。

公司流动家当要紧由货币资金、应收单子、应收账款、预支账款、其他应收应收单子据::::2008年关公司应收单子余额为1,647.33万元,完全为银行承兑汇应收款子项::::比来三年及一期末,公司应收账款和其他应收款数额基本稳定,占家当总额的比例较低。截至2008年12月31日,公司应收账款和其他应收款按账表6666----11115555 公司2008 年关应收账款和其他应收款账龄境况1111 年以内28,637,374.05 92.64% 1,221,804.39 6,227,442.01 62.19% 68,79.00%1111----2222 年651,261.31 2.11% 60,339.35 1,640,516.92 12.53% 10,590.002222----3333 年326,809.19 1.06% 286,682.06 1,318,525.97 6.71% 543,533.053333----4444 年117,580.63 0.38% 20.55 897,928.31 5.57% 629,923.454444----5555 年9,119.52 0.03% - 146,493.21 1.45% 170,417.735555 年以上1,169,295.51 3.78% 1,169,295.51 1,487,274.43 11.55% 1,303,051.61合计30,911,440.21 100% 2,738,141.86 11,718,180.85 100% 2,664,394.84账面价值28,173,298.35 9,392,300.52截至2008年12月31日,公司应收账款和其他应收款按类别剖析如下:表6666----11116666 公司2008 年关应收账款和其他应收款类别境况第一类23,674,186.26 76.59% 1,133,188.94 1,529,052.56 13.05% -第二类1,444,295.51 4.67% 1,444,295.51 2,156,180.87 18.40% 2,156,180.87第三类5,792,958.44 18.74% 2,738,141.86 8,032,947.42 68.55% 169,699.46合计30,911,440.21 100% 2,738,141.86 11,718,180.85 100% 2,664,394.84账面价值28,173,298.35 9,392,300.52注:第一类为单项金额重大的应收账款或其他应收款;第二类为单项金额不重大但信用风险较大的应收账款或其他应收款;第三类为其他不重大的应截至2009年6月30日,公司已遵照减值缱绻策略和公司的实际境况对应收账预支款子项:2008年关公司预支款子余额为10,954.05万元,较2007年关增补了5,293.15万元,要紧原因是贵州美丰放入归并报表边界,增补了2,038.35万元预支账款;四川美丰农资公司预支化肥款增补2,684.41万元;兰州远东预支账款增补438.62万元,要紧为预支技改配置工程款。2009年上半年关公司预支款子较2008年关增补2,105.77万元,要紧是贵州美丰预支技改配置工程存货货:2008年关公司存货余额较2007年关增补21,606.89万元,同比增进310%,要紧原因是贵州美丰放入归并报表边界,2008年11至12月停产进行技改、大修,库存原材料增补导致存货增补9,325.03万元;四川美丰农资公司库存商品增补8,783.36万元;兰州远东增补化肥存货1,975.71万元;

射洪分公司增补存货1,299.90万元。2009年上半岁终公司存货较2008岁终裁汰7,914.55万元,主要原由是公司加大销售力度,灵验消化库存所致。

表6666----11117777 公司2008 年关存货处境原材料129,474,407.42 44.89% 2,640,333.41 35,129,128.94 48.24% 2,640,333.41包装物7,219,108.70 2.50% - 5,244,426.54 7.20% -低廉甜头半成品14,118,343.36 4.89% 28,604.43 8,946,017.74 12.29% 479,219.39库存商品136,048,641.06 47.17% 649.82 23,494,689.14 32.26% 649.82委托加工物资898,402.41 0.31% - - - -低值易耗品679,870.41 0.24% - 6,210.35 0.01% -合计288,438,773.36 100% 2,669,587.66 72,820,472.71 100% 3,120,202.62存货净值285,769,185.70 69,700,270.092008年关,公司对存货按账面资本与可变现净值孰低法计价。截至2009年上公司非流动资产要紧由长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、商长期股权投资资::::2008年关公司长期股权投资金额为31,894.47万元,较2007年关补充381.46万元,要紧原因是按权益法核算的被投资企业损益调解补充3,058.01万元;贵州美丰纳入合并报表边界,抵消固定资产及在建工程程::::公司2008年关固定资产金额为184,698.78万元,较2007年关补充54,367.30万元,要紧原因是贵州美丰纳入合并报表边界,补充固定资产账面价格70,223.18万元;由在建工程转入固定资产7,398.65万元,外购及其他补充固定资产1,548.69万元;受汶川大地震感导,将固定资产净值2,020.67万元转入在建工程进行加固维修;转出报废固定资产公司2008年关在建工程金额为25,415.87万元,较2007年关补充17,298.83万元,要紧原因是CCR法节能项目等工程新增投入;贵州美丰纳入合公司2009年上半年关的固定资产和在建工程较2008年关变化不大。

截至2009年上半年终,本公司已严厉遵从会计策略对固定资产和在建工程计无形资产产::::迩来三年及一期末,公司的无形资产首要包含地皮使用权。2008年终公司无形资产金额为31,284.88万元,较2007年终新增17,711.47万元,首要原因是贵州美丰放入归并报表增补无形资产10,672.72万元;

绵阳美丰工业园建设项目添加无形资产8,565.61万元。

商誉誉::::公司2008年底商誉金额为5,867.68万元,较2007年底补充4,916.32万元,主要原由是合并贵州美丰报表酿成商誉账面价格7,032.32万元;经公司董事会决议,对商誉计提了2,106.99万元减值绸缪。

2009 年6666 月33330000 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日短期借债21,107.00 10.29% 28,054.00 13.58% 47,000.00 46.22% 10,000.00 10.00%应付账款20,416.78 9.95% 15,004.21 7.27% 5,791.72 5.70% 5,749.51 5.75%预收款项23,916.47 11.66% 26,600.26 12.88% 4,482.41 4.41% 9,210.92 9.21%其他流动欠债50,000.00 24.38% 50,000.00 24.21% 0.00 0.00% 40,000.00 40.02%流动资产合计142,914.31 69.68% 134,188.39 64.98% 93,977.84 92.42% 69,818.95 69.85%长期借债55,460.35 27.04% 66,259.39 32.08% 4,470.00 4.40% 29,500.00 29.51%非流动欠债合计62,192.46 30.32% 72,331.25 35.02% 7,712.09 7.58% 30,141.26 30.15%欠债合计205,106.77 100% 206,519.64 100% 101,689.93 100% 99,960.20 100%比来三年及一期末公司欠债总额不同为一十亿元、10.17亿元、20.65亿元、20.51亿元。2008年关公司欠债总额较2007年关同比增进103.09%,主要原由是贵州美丰放入合并报表界限,银行借债大幅增补以及发行五亿元短期融资券所致。

公司欠债构成中重要以短期借款、看待账款、预收款项、其他流动欠债、长公司流动资产重要由短期借款、看待账款、预收款项、一年内到期的非流动短期借款款:近三年公司短期借款余额呈着落趋向,2008岁晚短期欠债金额为28,054万元,较2007岁晚裁汰18,946万元,占欠债总额比重为13.58%,表明企业经过议定发行短期融资券和银行长期借款逐步调整了欠债布局。公司2009年上半岁晚看待账款款:公司看待账款重要为看待出产原原料和工程原料购买欠付款。

2008岁尾公司对待账款余额为15,004.21万元,较2007岁尾9,212.49万元,增进159.06%,主要原由是贵州美丰插进合并报表边界,添加对待账款8,672.31万元;德阳分公司对待电缆和天然气款添加1,181.71万元;绵阳分公预收款项项:2008岁尾公司对待账款余额为26,600.26万元,较2007岁尾添加22,117.85万元,增进493.44%,主要原由是贵州美丰插进合并报表边界,添加预收款项6,435.84万元;因为2008年化肥代价震撼较大,四川美丰农其他流动欠债债:公司2008年7月刊行五亿元短期融资券。该笔短期融资券已于长期借款款:2008岁尾公司长期借款余额为66,259.39万元,较2007岁尾添加61,789.39万元,增进1382.31%,主要原由是贵州美丰插进合并报表边界,添加买卖收入237,746.80 343,588.92 205,320.31 136,436.27买卖利润率率))) 8.71% 12.26% 23.06% 28.83%利润总额13,755.68 20,626.69 39,135.90 30,703.38净利润润))) 13,182.70 20,147.33 31,482.98 24,976.812、净资产收益率=净利润/所有者职权合计近三年公司买卖总收入稳步增进, 2006 年至2008 年买卖收入分歧为136,436.27万元、205,320.31万元和343,588.92万元,增进率分歧为50.49%和67.34%。2007年买卖收入大幅增进主要得益于产物产量添加,达成尿素产量85.15万吨,实现买卖收入152,500.30万元。2008年,公司通过收购兰州远东和贵州美丰,产能进一步添加,达成尿素产量99.94万吨,实现买卖收入191,607.90万元,同时,公司外购产物实现销售收入117,431.94万元,较2007年的42,632.32万元增进175.45%。2009年上半年,公司实现买卖总收入237,746.80万元。

2006年至2007年,公司重要出卖自有品牌尿素,主营业务较为简单,营业利润率较高,分别达到28.83%和23.06%。2008年,受举世金融危机劝化,国内化肥价值震动较大,天然气价值上涨酿成尿素出产营业利润率下落,从2006年的30.95%下落到16.90%,2009年上半年尿素出产营业利润率有所提高,为19.63%。

同时,公司逐步向农业服务规模转型,加大了外购化肥销售的力度。该项业务营业收益不断抬高,但营业收益率2008年为4.82%,2009年上半年仅为0.16%,直接降低了公司总体的营业收益率。2008年和2009年上半年,公司营业收益率区别为2006至2008年,公司净资产收益率区别为19.83%、22.06%和12.33%,总资产收益率区别为11.22%、12.99%和4.18%。可见公司在营业收益大幅度增进的同时,收益水平并未显着抬高,公司盈利本领有所着落。预计跟着国内尿素价格的回升表6666----22220000 公司归并报表现金流量情况项目2009 年半年度2008 年半年度2008 年2007 年2006 年谋划勾当现金净流量25,159.31 24,978.50 39,627.12 45,804.28 35,483.29个中中::::现金流入量232,119.97 173,826.48 365,727.92 196,568.13 144,787.05现金流出量206,960.67 148,847.98 326,100.80 150,763.85 109,303.76投资勾当现金净流量-7,884.80 -10,097.97 -24,706.58 -22,747.29 -36,503.56个中中::::现金流入量2,732.64 21,768.52 24,569.53 4,405.00 1,982.54现金流出量10,617.44 31,866.49 49,276.11 27,152.29 38,486.10筹资勾当现金净流量-16,064.96 -9,446.66 3,509.44 -22,087.33 34,699.55个中中::::现金流入量8,347.00 29,304.00 104,054.00 52,000.00 95,500.00现金流出量24,411.96 38,750.66 100,544.46 74,087.33 60,800.45现金及现金等价物净增加额1,209.54 5,433.87 18,417.61 969.67 33,679.28公司2006年至2008年谋划勾当现金净流量区别为35,483.29万元、45,804.28万元、39,627.12万元,再现较为稳定的增进态势。2008年公司谋划勾当现金净流量较2007年同比着落13.48%,主要原因是2008年公司受“5.12”地动、金融危机劝化和原材料价格大幅上涨所致。2009年上半年,公司谋划勾当现金净流量为25,159.31万元,较2008年上半年有所增进。公司近年来继续维持较高的谋划勾当现金净流入,说明公司谋划勾当创设现金本领较强,盈利质量优良。

近三年公司投资活动产生的现金流量净额均为负数,首要是公司为扩大出产领域和增加产量,进行极少项目投资。这些首要投资项目包含绵阳美丰工业园、公司的筹资活动现金是遵循公司出产经营及项目建设的境况安排的。2006年至2008年,公司筹资活动现金净流量分别为34,699.55万元、-22,087.33万元和3,509.44万元。公司富足的经营性现金流保证了公司投资活动的需求,当公司无重大投资需求时,公司筹资活动经常出现较大领域的净流出境况。2009年上半项目2009 年6666 月30 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日资产负债率52.47% 53.23% 40.83% 43.92%流动比率72.60% 80.35% 68.41% 99.68%速动比率58.14% 59.05% 60.99% 78.04%EBITDA 「 亿元元」」」」 - 4.74 5.54 4.54近三年公司资产负债率基本保持稳定,2008年关为53.23%,较2007年关升高了12.40%,首要理由是贵州美丰纳入归并报表范围,子公司债务压力较重所致。

随着贵州美丰出产效率的升迁和红利才干的提高,公司资产负债率将有所贬低。

截至2009年上半年末,公司资产负债率为52.47%,仍具有势必的债务融资空间。

公司流动比率比速动率近三年有下落趋势,个中流动比率2006年至2008年差别为99.68%、68.41%和80.35%,2009年上半年末为72.60%;速动比率2006年至2008年差别为78.04%、60.99%和59.05%,2009年上半年末为58.14%。流动比率比速动率下落,说明公司工业流动性松开,重要理由是贵州美丰2008年放入合并报表边界,导致公司固定工业、在建工程、无形工业等非流动工业项目添加EBITDA保险倍数响应企业息税前收益能够保险所需付出的债务息金的倍数。

公司2006年至2008年的EBITDA保障倍数差异为18.78、14.66和7.93,EBITDA保障倍数2006年至2008年逐年下落,表明公司对利息支出和债务了偿才干有所下落,公司2006年至2008年应收账款周转率较高,差异到达19.07次、210.18次和202.15次。表明公司在扩大谋划规模的同时,确保了较高的谋划效率。

公司存货周转率近三年有逐年上升趋向,2006年至2008年差别达到4.65次、14.31次和16.96次,要紧是公司对频年出产材料和产成品价值震荡幅度较大,为掌管策划风险,在维持正常出产策划的前提下,选拔尽量掌管库存的管理格式。

与公司同属于尿素行业的上市公司包含辽通化工、川化股份、湖北宜化、鲁西化工、泸天化、建峰化工、云天化、赤天化、沧州大化、柳化股份、华鲁恒升表6666----23 尿素行业上市公司2008 年度财务指标辽通化工31.08% 6.39% 64.08% 319.36% 308.33% 237.28 8.36川化股份22.82% 7.72% 35.25% 87.77% 47.90% 79.98 6.74湖北宜化17.09% 13.41% 72.27% 54.28% 21.71% 69.86 3.85四川美丰12.26% 12.33% 53.23% 80.35% 59.05% 202.15 16.96鲁西化工15.24% 9.88% 65.74% 81.61% 36.21% 170.68 5.84泸天化17.65% 12.41% 52.88% 94.05% 37.81% 58.44 3.57建峰化工26.85% 28.20% 60.49% 431.04% 383.36% 99075.20 6.63云天化23.02% 17.89% 69.24% 92.32% 62.88% 21.37 4.52赤天化39.90% 11.02% 56.95% 138.12% 121.11% 63.62 2.62沧州大化26.13% 15.22% 53.16% 71.11% 52.45% 151.90 8.16柳化股份20.48% 6.69% 60.21% 81.45% 41.80% 36.73 5.19华鲁恒升22.11% 15.81% 54.30% 111.76% 80.46% - 9.85平均22.89% 13.08% 58.15% 136.94% 104.42% 91.00 6.86从上表不妨看出,公司2008年红利本领指标低于同行业上市公司的平均水平,要紧原由是贵州美丰于2008年放入合并报表,过去产生势必程度的丧失,影响了公司具体红利本领的抬高。公司2008年资产欠债水平低于上市公司平均水平,说明公司欠债水平不高。但公司流动性指标低于上市公司平均水平,说明公司短期偿债压力较大。公司2008年应收账款周转率和存货周转率高于行业平均水)))公司最近三年及一期银行借钱余额及诺言依约境遇项目2009 年6666 月33330000 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日短期借钱21,107.00 28,054.00 47,000.00 10,000.00一年内到期的长期借钱10,500.00 1,500.00 26,500.00 -长期借钱55,460.35 66,259.39 4,470.00 29,500.00合计87,067.35 95,813.39 77,970.00 39,500.00公司与国内各大银行设立了长期、友情的团结关联,严格遵守银行结算秩序。

)))公司200 2009999年上半年末尚未到期的有息债务主要处境表6666----25 公司2009 年上半年末有息债务布局处境注:有息债务包含短期借钱、其他短期负债和长期借钱。

)))公司200 2009999年上半年末紧要债务融资境况表6666----26 公司紧要债务融资境况况)))建行德阳市庐山路分理处6,000.00 6.51 2 年诺言建行德阳市庐山路分理处5,000.00 5.45 1 年诺言建行德阳市庐山路分理处5,000.00 5.58 3 年诺言工商银行射洪县营业部5,000.00 5.273 1 年诺言建行德阳市庐山路分理处3,000.00 5.45 2 年诺言截至2008 年年末,公司银行借款中诺言、抵押、确保和质押金额差异为:表6666----27 公司2008 年年末银行借款组织境况诺言借款200,000,000.00 - 622,135,300.70抵押借款80,540,000.00 15,000,000.00 29,700,000.00合计280,540,000.00 15,000,000.00 662,593,878.64截至2009 年上半年末,公司银行借款中诺言、抵押、确保和质押金额差异表6666----28 公司2009 年上半年末银行借款组织境况诺言借款130,000,000.00 90,000,000.00 536,150,962.76抵押借款81,070,000.00 15,000,000.00 7,500,000.00合计211,070,000.00 105,000,000.00 554,603,508.70四川美丰化肥有限责任公司德阳市化肥生产、出卖8,000 万元99%兰州远东化肥有限责任公司兰州市碳铵、尿素生产、出卖3,128 万元51%贵州美丰化工有限责任公司贵阳市生产、出卖氮肥、复合肥52,894 万元55.787%贵州美丰农资生长有限公司贵阳市出卖化肥、复合肥300 万元100%德阳美源物流有限责任公司德阳市道路普遍货物运输、仓储50 万元100%BC 公司司))) 加拿大贸易100 加元100%四川美丰丰)))有限责任公司本公司第四大股东华夏石油化工股份有限公司西南分公司与本公司第一大股东是同一最终把握人四川华星天然气有限责任公司与本公司第一大股东是同一最终把握人甘肃刘化化)))有限责任公司本公司持有其45%股份表6666----31 公司2008 年、2009 年上半年关连生意金额华夏石油化工股份有限公司西南分公司72,217,009.60 158,029,597.10四川华星天然气有限公司47,490,062.10 103,458,351.10德阳市旌能天然气有限公司32,058,878.67 68,255,889.81合计151,765,950.37 329,743,838.01四川美丰农资化工有限责任公司11,197,287.00 85,397,954.00四川美青氰胺有限责任公司635,518.51 2,850,998.24甘肃刘化化)))有限责任公司330,152.00 -2008 年度,本公司及子公司向关连方购买天然气302,036,016m3,购买金额32,974.38 万元,均匀生意价格1.09 元/m3,占同类生意的100%。2009 年上半年,本公司及子公司向关连方购买天然气137,639,448m3,购买金额15,176.60 万元,表6666----32 公司2008 年末、2009 年上半年末关连方应收、看待款子余额四川美青农资有限责任公司3,000,000.00 1,080,000.00四川天晟房地产开拓有限公司10,570.80 10,570.80甘肃刘化化)))有限责任公司176,250.00 -甘肃刘化化)))有限责任公司3,570.00 -四川美青农资有限责任公司530,605.00 416,005.00华夏石油化工股份有限公司西南分公司- 6,880,000.00☆四川华星天然气有限责任公司5,200,000.00 5,200,000.00德阳市旌能天然气有限公司3,220,000.00 3,220,000.00华夏石油化工股份有限公司西南分公司2,267,924.00 -四川美青农资有限责任公司6,395,900.00 5,253,036.002008 年末,本公司及子公司应收单据占应收关连方单据占应收单据总额的6.75%,应收关连方账款占应收账款原值的0.04%,预付关连方账款占预付账款总额的14.35%,看待关连方账款占看待账款总额的0.08%,预收关连方账款占预2009 年上半年末,本公司及子公司应收单据占应收关连方单据占应收单据总额的10.18%,应收关连方账款占应收账款原值的1.16%,其他应收关连方款子占其他应收款原值的0.03%,预付关连方账款占预付账款总额的6.85%,看待关连方账款占看待账款总额的1.11%,预收关连方账款占预收账款总额的2.67%。

1、截止2008 年12 月31 日,公司以地盘使用权抵押博得借钱10,220 万元,2、截止2009 年6 月30 日,公司以地盘使用权抵押博得借钱9,357 万元,1、截止2008 年12 月31 日,公司无可供出卖金融资产。

2、截止2009 年6 月30 日,公司可供出卖金融资产余额为19.14 万元,是因为本年度将建设网公司插进合并报表畛域,其为在二级市集购入的股票。

公司对期货等衍生器材的投资持审慎立场,如今未进行相关衍生产品的投共同资信评估有限公司对公司供应的有关文件和事实进行了核查和分析,并据此出具了「2009 年四川美丰化工股份有限公司信用评级汇报」和「四川美丰化工股份有限公司2009 年度第一期短期融资券信用评级汇报」,对公司持久信用等级评级结果为AA-级,对本期短期融资券的信用共同资信对四川美丰化工股份有限公司的评级反响了公司行为华夏大型尿素生产企业之一,在生产规模、资源保障以及产品竞争力等方面的显着优势。同时,共同资信也关切到尿素行业产能过剩导致商场竞争剧烈,公司盈余能力下降,以及大规模对外延伸所带来的债务担任加重等身分,可能给公司筹办与滋长带来近两年,公司进入延伸高峰期,债务规模表现显着上升趋势,两家煤头尿素企业的并购有助于公司生产规模的扩大以及分开原有单一气头生产所造成的材料供应危险。另日,跟着新并购企业里面管理、生产的理顺,以及谋划在建的绵阳工业园、复合肥项目等项目的奉行,公司整个盈余能力有望得以回升,并进一1、公司本质掌握人为华夏石油化工集团公司,且地处华夏天然气资源富厚3、公司产品质量好,品牌认知度较高,产品价钱平稳,具有较强的商场竞4、公司先后并购了两家煤头尿素生产企业,产能规模进一步扩大,并有助5、公司德阳和绵阳两个重要生产基地在地震灾后迅速恢复生产,如今整个1、尿素行业产能过剩压力明晰,受上游材料价钱上涨以及国度出口和价钱2、公司近年来盈余能力有所下滑,且产品组织相对单一,易受尿素商场价3、公司新并购的两家煤头尿素企业盈余景况不佳,对公司整个盈余能力的4、近年来,公司进入延伸高峰期,投资营谋较为频仍,整个债务担任呈加经共同资信评估有限公司评定,四川美丰化工股份有限公司拟刊行的2009年度第一期短期融资券的信用级别为A-1。基于对公司主体持久信用景况以及本期短期融资券偿还能力的综合评估,共同资信认为,公司本期短期融资券到期不1、公司是四川省第二大尿素生产企业,具备势必规模经济优势和较强的市2、公司家当组织较为合理,现金类家当富足,家当整个流动性较好。

3、公司现金类资产和策划活动现金流对本期短期融资券保险本事较强。

1、尿素行业产能过剩压力明确,受上游原料价格上涨以及国度出口和价格遵从有关要求,协同资信评估有限公司将在四川美丰化工股份有限公司企业主体长期信用等级有效期内进行按期跟踪评级和不按期跟踪评级。

四川美丰化工股份有限公司应按共同资信跟踪评级质料清单的要求,供应联系质料。四川美丰化工股份有限公司如发生重大变动,或发生不妨对信用等级产共同资信将密切关切四川美丰化工股份有限公司的策划管理状况及联系讯息,如发觉四川美丰化工股份有限公司出现重大变动,或发觉其存在或出现不妨对信用等级产生较大浸染的重大事件时,共同资信将落实有关处境并及时评估其如四川美丰化工股份有限公司不能及时供应上述跟踪评级质料及处境,共同资信将遵循有关处境进行解析并调剂信用等级,需要时,可宣告信用等级且自失在跟踪评级流程中,如四川美丰化工股份有限公司主体持久信用等级发生变动调剂时,共同资信将在本公司网站予以宣告,同时出具跟踪评级汇报报送四川华夏泉币网:http://www.chinamoney.com.cn华夏债券讯息网:http://www.chinabond.com.cn目前为止,公司与国内多家缔结了综合授信订交,得到的综合授信额度总额呈逐年增进趋势。截至2009 年上半年末,公司从国内各家银行得到的综合授信额度为19.6 亿元,个中公司已行使的授信额度为4.03 亿元,未行使授信额度为注:公司持久债务中46,817.35 万元为贵州美丰向贵州财政厅的借钱。

本公司近三年共发行2 期短期融资券,都已定时足额兑付,具体处境如下:1 06 美丰CP01 短期融资券4 亿元365 天2006 年10 月30 日2007 年10 月30 日2 08 美丰CP01 短期融资券5 亿元365 天2008 年7 月31 日2009 年7 月31 日截至本召募仿单出具之日,公司无已发行未兑付公司债券或债务融资工具)))公司发行认股权和债券离别交易可变换公司债券处境公司于2008 年8 月7 日召开股东大会,审议议决了「关于公司合适发行认股权和债券离别交易的可变换公司债券基本前提的议案」。2009 年8 月11 日,公司召开股东大会,审议议决了「关于公司拉长认股权和债券离别交易的可变换此刻公司发行认股权和债券离别交易的可变换公司债券的申请已报至证监会。截至本召募仿单出具之日,公司上述申请未尚未得到证监会的准许。

本期短期融资券的持有人应遵照我国有关税务方面的执法、法规。本税务分析是遵守我国现行的税务执法、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。假若关连的执法、法规发作改换,本税务分析中所说起的税务事项将按改换下列这些说明不构成对投资者的执法或税务提议,也不涉及投资本期短期融资券能够显现的税务结果。投资者假若缱绻采购本期短期融资券,并且投资者又属于按照执法、法规的规定需要遵照特别税务规定的投资者,本公司提议投资者遵循2009 年1 月1 日施行的「中华人民共和国买卖税暂行条例」及其推行细则,金融机构从事的有价证券业务应以卖出价减去买入价后的余额作为买卖遵循2008 年1 月1 日见效的「中华人民共和国企业所得税法」及其他关连的执法、法规,本期短期融资券持有人应遵循其按中国执法规定的所得税仔肩,就其本期短期融资券利息利润和转让本期短期融资券赢得的利润缴纳企业所得遵循1988 年10 月1 日推行的「中华人民共和国印花税暂行条例」及其推行细则的规定,在我国境内营业、继承、赠与、换得、分割等所书立的资产转让书但对短期融资券在天地银行间债券市场进行的交易,「中华人民共和国印花税暂行条例」尚未列举对其征收印花税。所以,截至本召募说明书之日,投资者营业、赠与或继承短期融资券而书立转让书据时,应不需要缴纳印花税。

本公司将遵从「银行间债券市场非金融企业债务融资东西管理想法」、「银行间债券市场非金融企业债务融资东西音讯披露轨则」等干系执法、法例和规范性文件的章程和要求,在本期短期融资券存续期内,实施下列音讯披露职守:依据「银行间债券市场非金融企业债务融资东西音讯披露轨则」第十条之章程,本公司将按上市地禁锢机构的有关要求进行披露,同时在华夏货泉网和华夏在债务融资东西存续期内,本公司如发生可以劝化其偿债才能的重大事项企业涉及可以对其家产、欠债、职权和筹备成就发生主要劝化的重大企业占同类家产总额20%以上家产的抵押、质押、出售、转让或报废;

企业高档管理人员涉及重大民事或刑事诉讼,或已就重大经济事故接1、本公司对本期短期融资券投资人依时还本付息。假若本公司未能定期向重点结算公司指定的资金账户足额划付资金,重点结算公司将在本期短期融资券本息支出日,议定华夏钱币网和华夏债券信息网及时向投资人告示本公司的违本公司到期未能了偿本期短期融资券本息,投资者可依法拿起诉讼。

2、投资人未能依时交纳认购款项的,应遵守改期缴款的天数以日利率万分之二点一企图向本公司支付违约金。本公司有权遵照处境要求投资人应急事件是指本公司猝然浮现的,可能导致短期融资券不及按期、足额兑付,并可能陶染到金融市场稳固的事件。在各期短期融资券存续期内单独或同1、本公司爆发未能清偿到期债务的违约处境;债务种类包孕但不限于短期融资券、企业债券、公司债券、可转换债券、可离别债券等公开发行债务,以及2、本公司或本公司的高档管理层浮现仓皇不法、违规案件,或已就重大经济事件接纳有关部分调查,且足以陶染到短期融资券的依时、足额兑付;

3、本公司产生逾越净资产10%以上重大牺牲(包含投资牺牲和经营性牺牲5、本公司受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或法律强制执行等事件,且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大,且足以影响短期融资券的守时、足额兑应急事件产生后,本公司和主承销商应立即根据本章的商定开动投资者保投资者没关系在产生上述应急事件时,向本公司和主承销商倡议开动投资者爱护应急预案;或由本公司和主承销商在产生应急事件后主动开动应急预案;也本公司和主承销开动应急预案后,可采取下列某项或多项步调爱护债权。

在浮现应急事变时,本公司将主动与主承销商、评级机构、羁系机构、媒体2、听取羁系机构主张,遵守羁系机构要求做好有关音讯披露工作;

3、主动与评级机构互通情况,鞭策评级机构做好跟踪评级,并及时披露评4、适时与主承销商相干公布关于应急变乱的措置方案,包括信用增级步调、债权人大会是指在涌现应急变乱后,投资者为了维护债权好处而召开的会主承销商应至少在召开债权人大会前五个工作日向各债权人发出书面通知或在指定的讯息披露渠道上发出通告。债权人大会可约请或不约请本公司参预。发行人在本期短期融资券存续功夫内因应急变乱、投资者可能自己出席聚会,也可能拜托代理人出席聚会。投资者拜托代理人出席聚会的,应供应书面拜托书,并注明代理人是否具有表决权。参预聚会的投资者应到达全数投资者的半数以上,或出席聚会的投资者所持有的短期融资券债权人大会形成的决议应得到参预聚会的三分之二以上投资者通过,并且其代表的债权额必需占本公司全数未到期偿还短期融资券余额的三分之二以上。

债权人大会变成的决议由主承销商代表投资者提交本公司,本公司将在5 个工作日内答复是否选用债权人大会的决议。本公司若不选用债权人大会变成的部门或满堂议则可由主承销商代表投资者与本公司再次相通,对债权保护条目进行再次债权人大会变成的决议在赢得本公司协议后即收效,由主承销商手脚投资者的召集人,实时将收效的决议内容在指定的媒体披露,并报囚系机构登记。

对债权人会议的调集、召开、表决步伐及决议的合法有效性爆发争议,应在)))不可抗力是指本短期融资券筹划颁发后,由于本家儿不及预想、不及避免并不及克服的境况,致使短期融资券关系责任人不及如约的境况。

2、国际、国内金融市场危害变乱的发作;营业来往系统或营业来往位置无法正常工1、不可抗力发作时,本公司或主承销商应实时知照照顾投资者及短期融资券相2、本公司或主承销商应调集短期融资券投资者集会磋议,酌夺是否终了短期融资券或服从不可抗力事件对短期融资券的陶染免去或贻误关系责任的奉行。

任何一方本家儿未能行使或耽误行使本文商定的任何职权,或发表对方食言仅合用某一特定情势,不及视作弃权,也不及视为继续对职权的抛弃,致使无法对自此食言方的食言动作行使职权。任何一方本家儿未行使任何职权,也不会刊行人与上述刊行有关的中介机构及其负责人、高档管理人员及包办人员之3、四川美丰化工股份有限公司2006 年、2007 年、2008 年经审计和20094、四川美丰化工股份有限公司2009 年度第一期短期融资券刊行布告。

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